Mozambique ex-finance minister convicted in US over 'tuna bonds' scandal
Adds comment from defense lawyer in paragraph 3, statement from prosecutor in paragraphs 9-10
By Luc Cohen
NEW YORK, Aug 8 (Reuters) -A former Mozambique finance minister was convicted on Thursday on U.S. criminal charges over his alleged involvement in a fraud involving $2 billion in loans to three state-owned companies to develop the African nation's fishing industry.
Jurors found Manuel Chang guilty of conspiracy to commit wire fraud and conspiracy to commit money laundering in the "tuna bonds" case, following a three-week trial in federal court in Brooklyn, New York.
Chang plans to appeal the verdict, defense lawyer Adam Ford told reporters outside the courtroom.
Prosecutors said shipbuilding firm Privinvest paid Chang $7 million in bribes in exchange for approving a Mozambique government guarantee for loans to three state companies to develop the African nation's fishing industry and improve maritime security.
The loans came from Credit Suisse and Russian bank VTB.
Chang received the funds in a Swiss bank account controlled by a friend and had other Mozambican officials communicate with Privinvest about the payoffs in an attempt to cover his tracks, prosecutors said.
The projects eventually collapsed and the state-backed companies defaulted on their loans, leaving investors with millions of dollars in losses.
Donors such as the International Monetary Fund temporarily halted support, triggering a currency collapse and financial turmoil.
"Today's verdict is an inspiring victory for justice and the people of Mozambique," Breon Peace, the top federal prosecutor in Brooklyn said in a statement.
Peace called Chang "a corrupt, high-ranking government official whose greed and self-interest sold out one of the poorest countries in the world."
Ford argued that his client approved the Mozambique government guarantee because the country's president wanted him to, and said there was no evidence the $7 million was intended for Chang.
"That money never went to Minister Chang," Ford said in his closing argument on Monday.
Two Credit Suisse bankers pleaded guilty in 2019 and testified against Chang at trial.
Another co-defendant, Privinvest salesman Jean Boustani, was acquitted at a 2019 Brooklyn trial after testifying that he had no role in packaging the loans for investors.
Prosecutors said officials and bankers embezzled $200 million of the $2 billion in financing raised for the projects from 2013 to 2016.
Credit Suisse, acquired by Swiss rival UBS UBSG.S, agreed to pay $475 million to Britain and the United States in 2021 to resolve related bribery and fraud charges.
Mozambique on July 29 won the bulk of its $3.1 billion lawsuit in London's High Court against Emirati-Lebanese Privinvest for allegedly paying bribes to Mozambican officials and Credit Suisse bankers to secure favorable terms.
A Privinvest spokesperson said the company intends to appeal against that court's finding that it paid bribes to Chang, and that it would be unfair to pay hundreds of millions of dollars in damages.
Reporting by Luc Cohen in New York; Editing by Leslie Adler and Sandra Maler
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
