LVMH shares hit by weak Q3 sales, dragging down luxury sector
LVMH Q3 organic sales drop for first time since pandemic
Fashion and leather goods business struggles in China
Shares fall as much as 7%, erasing recent gains
Adds further details from paragraph 6
PARIS, Oct 16 (Reuters) -Shares in LVMH LVMH.PA were on course for their biggest one-day drop in a year on Wednesday after the luxury bellwether missed third-quarter sales forecasts, dragging down the broader sector and erasing gains sparked by China's stimulus measures.
The stock was last down around 4% after falling as much as 7% in early trading. Smaller rival Kering PRTP.PA, whose brands include Gucci, was down 3%, with Hermes HRMS.PA down 1.7% and L'Oreal OREP.PA down 4.3%.
LVMH, whose brands include Moet & Chandon champagne, Louis Vuitton fashions, and Tiffany & Co jewellery, late on Tuesday posted its first decline in quarterly sales since the pandemic as demand in China and Japan weakened.
Chinese consumer confidence has sunk to COVID-era lows, the company told analysts, noting a "marked deterioration" at its fashion and leather goods business, home to Louis Vuitton and Dior, with sales in mainland China at the division falling by a mid-single digit percentage.
"LVMH's Q3 trading update failed to reassure, suggesting that trends are actually softer than feared," wrote investment bank JP Morgan, keeping a "neutral" rating on LVMH shares.
Weakness in Chinese demand will likely be seen across the sector, "with no one in our view completely immune," it added.
China has been a major source of concern for luxury sector investors. Economic stimulus measures briefly fuelled hopes of a recovery, but luxury stocks have been volatile amid shifting expectations.
Analysts have been lowering forecasts for the sector in recent weeks and had low expectations for the third quarter, with UBS predicting it would be the worst in four years, with a 1% decline in organic sales year-on-year.
Kering reports quarterly sales on Oct. 23 and Hermes on Oct. 24.
($1 = 0.9189 euros)
Luxury shares have been volatile on China concerns https://tmsnrt.rs/4dLDZ0J
Reporting by Mimosa Spencer, Dominique Patton, Piotr Lipinski, Amanda Cooper;
Editing by Barbara Lewis and Mark Potter
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
