It's beginning to look a lot like rate cuts
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
IT'S BEGINNING TO LOOK A LOT LIKE RATE CUTS
With the vast majority of Fed policymakers ready to go on interest rate cuts, a global easing cycle beckons.
Lower U.S. rates leave smaller markets room to move. Already on Thursday the Bank of Korea had opened the door to a cut in October. Bank Indonesia has lined up cuts in the fourth quarter.
Traders have been steadily selling the dollar, reckoning U.S. short-term rates - currently at 5.25-5.5% - have the furthest to fall. Markets have priced 161 basis points of easing in Europe by the end of next year and 135 bps in Britain, against 222 bps in the U.S. 0#ECBWATCH0#BOEWATCHFEDWATCH
The dollar has hit one-year lows on sterling GBP=D3 and the euro EUR=EBS, which have each broken major resistance, as markets mull whether a cyclical downturn in the dollar is ahead.
Purchasing managers' index figures in the U.S. and Europe due later on Thursday may gauge the relative momentum in each economy, though sluggish growth in the continent has been no barrier to the euro's powerful rally in recent weeks.
A cheaper dollar tends to be positive for global growth, too, by encouraging emerging markets' investment and giving breathing space for other economies to hold interest rates lower, and a positive for commodities.
Metal prices have been recovering from multi-month lows, helped by reports of more supportive measures for China's property market.
Oil, meanwhile, has its own problems and traders are worried about demand as data points to a weakening economy. At $76.11 per barrel, Brent crude futures LCOc1 are near the year's low.
Japanese factory activity shrank in August, data showed, though only just, while the service sector expanded.
Key developments that could influence markets on Thursday:
Economics: PMIs in Europe, Britain and U.S., U.S. jobless claims
Earnings: Swiss Re
(Tom Westbrook)
*****
Traders up bets on Fed rate cuts by more than for the ECB https://reut.rs/46Z14eO
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
