Intel's Amazon chip deal lifts investor confidence in money-losing foundry unit
Sept 17 (Reuters) -Intel shares jumped 7% before the bell on Tuesday, as a chip-making deal with Amazon's cloud business provided a major stamp of approval for its struggling contract manufacturing business.
The chipmaker INTC.O will build custom AI chips for Amazon Web Services (AWS) as part of the multibillion-dollar deal. The move expands a years-long tie-up between the companies under which Intel designs several chips used in Amazon's datacenters.
"The deal provides Intel with some credibility as it looks to gain traction with new external customers. In addition, it will help Intel sell itself as a supplier of custom AI silicon chips" said Angelo Zino, senior equity analyst at CFRA Research.
Intel's stock has plunged nearly 60%this year and has lagged chip firms, including Nvidia NVDA.O and TSMC TSM.O, as it missed out on an AI-driven boom in chip demand.
The company has been trying to regain the manufacturing edge it lost to TSMC by building out its foundry unit, which has been the centerpiece of CEO Pat Gelsinger's turnaround strategy.
AWS AMZN.O is among the first major customers Intel has announced a definitive deal with. It had said in February Microsoft MSFT.O would use its services to manufacture a custom computing chip.
But "meaningful" revenue from the capital-intensive foundry unit is not expected until 2027, even as expensive investments sap cash flow and draw investor ire.
To ease the pressure, Intel said it would pause chip factory projects in Poland and Germany by about two years, raising doubts about the nearly 10 billion euros ($11.14 billion) in subsidies from Germany for its two plants in the country.
"The move ... should help to boost cash flow, even if the focus on US-based fabs is unlikely to go down well in the EU. It will no doubt gain plaudits in Washington though and help Intel preserve important relationships," Russ Mould, investment director at AJ Bell, said.
($1 = 0.8978 euros)
Intel's costly turnaround saps cash flow https://reut.rs/4dTdfMf
Intel lags S&P 500 and Philadelphia Semiconductor Index https://tmsnrt.rs/47wPebK
Reporting by Deborah Sophia and Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
