India's SAIL reports lower Q1 profit on frail domestic demand for steel
BENGALURU, Aug 8 (Reuters) -Steel Authority of India (SAIL) SAIL.NS reported a decline in first-quarter profit on Thursday, hurt by feeble domestic demand as government spending reduced due to the general elections and prices continued to fall.
The state-owned firm's consolidated net profit fell more than 61% to 817.8 million rupees (around $10 million) for the quarter ended June 30.
Its revenue declined 1.5% to 239.98 billion rupees.
KEY CONTEXT
Domestic demand for steel remained lukewarm during the quarter as government spending on infrastructure and manufacturing slowed down due to the general elections. Steel prices were also under pressure as India net imported finished steel at cheaper rates.
However, analysts still see India as a "bright spot" amid weak global demand.
Meanwhile, lower costs of a key steelmaking raw material - coking coal - boosted the profit of peers such as Tata Steel TISC.NS last month.
PEER COMPARISON
Valuation (next 12 months) | Estimates (next 12 months) | Analysts' sentiment | ||||||||
RIC | PE | EV/EBITDA | Revenue growth | Profit growth | Mean rating* | No. of analysts | Stock to price target** | Div yield (%) | ||
Steel Authority of India | SAIL.NS | 14.91 | 7.77 | 5.59 | 8.41 | Sell | 11 | 1.20 | 0.82 | |
Tata Steel | TISC.NS | 13.96 | 7.55 | 4.83 | 125.79 | Hold | 28 | 0.99 | 2.18 | |
JSW Steel | JSTL.NS | 16.73 | 8.76 | 11.46 | 36.78 | Hold | 28 | 1.04 | 0.79 | |
Jindal Steel And Power | JNSP.NS | 14.15 | 8.00 | 14.49 | 17.27 | Buy | 24 | 0.97 | 0.20 | |
** Mean of analysts' ratings standardised to a scale of strong buy, buy, hold, sell, and strong sell
** Ratio of the stock's last close to analysts' mean price target; a ratio above 1 means the stock is trading above the PT
APRIL-JUNE STOCK PERFORMANCE
-- All data from LSEG
-- $1 = 83.9480 Indian rupees
APRIL-JUNE STOCK PERFORMANCE https://tmsnrt.rs/3WXT8ah
Reporting by Manvi Pant in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
