Indian shares tumble 3%, less than Asian peers, as US growth fears spooks
Updates at 11:24 a.m. IST
By Bharath Rajeswaran and Sethuraman N R
BENGALURU, Aug 5 (Reuters) -Indian shares accelerated their slide to nearly 3% late onMonday morning, intheir steepest intra-day drop in two months, but fared better than their Asian peers amid a global sell-off in equities on fears of a slowdown in U.S. economic growth.
The NSE Nifty 50 index .NSEI slid 2.85% to 24,016.35, as of 11:24 a.m IST and the S&P BSE Sensex .BSESN dropped 2.85% to 78,681.
U.S. jobs growth slowed more than expected in July, data showed on Friday. Nonfarm payrolls were well below expectations, the previous month's numbers were revised lower and crucially, the unemployment rate climbed to a near three-year high.
Asian equities tanked, with the MSCI Asia ex-Japan index .MIAPJ0000PUS dropping 4.7%. Japan's Nikkei .N225 plunged 13%, while U.S. stock futures continued their tumble from Friday, with Nasdaq futures NQc1 down 5%. MKTS/GLOB
"Global equities are reacting to fears of economic weakness in the U.S.," said Trideep Bhattacharya, president and chief investment officer of equities at Edelweiss Mutual Fund.
Volatility in the Indian market .NIFVIX rose to a two-month high and analysts expect it to remain elevated.
The weakness was broad, with all 13 major stock sub-indexes in the red, led by the metal index's .NIFTYMET 5% slide.
The small-cap .NIFSMCP100 and mid-cap indexes .NIFMDCP100 retreated more than 2% each.
The rupee INR=IN fell to a record low and bond yields dropped to their lowest in 2 years. IN/ INR/
Despite the drop in Indian stocks, analysts remained confident of their medium-term prospects when compared to other Asian and emerging markets.
"The Indian stock market is much more resilient than other Asian and emerging markets in the face of a U.S. downturn because the market is driven by domestic money," said Christopher Wood, head of global equity strategy at Jefferies.
"We are glad that 26% of our global long-only portfolio is in India given that this is the one market globally where there is unambiguously healthy demand for equity," Wood added.
Volatility in Indian markets rises to a two-month high https://reut.rs/3Sxk660
India's Nifty on course for worst session in two months https://reut.rs/3LYIsl7
Reporting by Sethuraman NR and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
