Gold rush
STOXX 600 up 0.1%
Kering warns on sales
Tech leads gainers
Wall St futures edge up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GOLD RUSH
Gold is up some 12% so far this year and hovering around record territory but UBS says it is not yet back to its old highs in inflation-adjusted terms, as it sticks to its "overweight" on gold stocks.
Gold stocks look cheap, strategists at the bank say, observing that gold miner shares have lagged the gold price. Normally they have a beta of 2 times to the gold price, which implies they could rise 45% from current prices, UBS notes.
UBS says its preferred gold miners globally are Anglogold Ashanti ANGJ.J, Barrick Gold ABX.TO, Centamin CEY.L, Endeavour Mining EDV.L, and Evolution Mining EVN.AX.
Its upbeat view on gold also stems from structural reasons, such as central bank diversification into the precious metal on geopolitical tensions and sanctions risks as well as concerns about U.S. Treasuries. This would be a continuation of the recent trend which has seen central banks accelerate gold-buying.
UBS strategists say in a note that if all central banks, especially in emerging markets, had a minimum of 10% of their reserves in gold the increase in gold demand would be 75% of global supply.
Central banks in the U.S. and euro area have over 50% of their reserves in gold, where as many others are in single digits, according to data cited by the strategists.
Even if UBS says this is not its base case, it expects official sector diversification into gold to continue.
It notes as well that increased U.S. fiscal risk and fallout from China triple bubble of credit, real estate and excess investment could support diversification into gold.
(Anna Pruchnicka)
*****
FOR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKET POSTS:
SHARE BUYBACKS, THANK YOU! CLICK HERE
BOJ INTERVENTION WARNINGS? NOT LOOKING CREDIBLE CLICK HERE
BIG EARNINGS SWINGS CLICK HERE
EUROPE EYES HIGHER START AS EARNINGS KICK INTO HIGH GEAR CLICK HERE
YEN ON THE BRINK, BUT TESLA PULLS BACK CLICK HERE
Share buybacks https://tmsnrt.rs/49Leo6c
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
