Global growth angst pushes copper to 4-month low
Updates prices
By Pratima Desai
LONDON, Aug 5 (Reuters) -Copper prices tumbled to four-month lows on Monday as a deteriorating demand outlook in China and the United States, the world's two largest economies, triggered a sell-off of the metal used in power and construction.
Signs of stalled industrial activity in top consumer China has weighed on copper prices on the London Metal Exchange (LME) for the past few months. Prices have dropped by 20% since hitting record highs above $11,100 in May.
Benchmark copper CMCU3 on the LME was down 1.9% at $8,887 a metric ton by 1058 GMT from an earlier $8,880 a ton, its lowest since March 28.
A weak monthly U.S. jobs report last week and a string of weak earnings reports from large technology companies has further undermined confidence across commodity and equities markets.
"These markets are all linked. Metals and energy markets are sensitive to macro themes," said Liberum analyst Tom Price. "Equity investors effectively link some of their portfolio to commodity markets either directly or through indices."
European shares fell to multi-month lows while Japanese shares at one point exceeded their 1987 Black Monday loss as investors fled equities markets on U.S. recession fears.
Growing expectations of deeper interest rate cuts by the Federal Reserve to shore up growth hit the U.S. currency, which should eventually help to support demand for dollar-priced metals.
In the near-term, however, the copper market is fretting about climbing inventories in LME-approved warehouses MCUSTX-TOTAL, which have risen by more than 140% since mid-May to three-year highs of 251,350 tons
Most of the copper delivered to LME warehouses in Asia is of Chinese origin, according to industry sources.
Elsewhere, lead CMPB3 hit $2,003 a ton for its lowest in more than four months. Weak demand and high stocks MPBSTX-TOTAL in the LME system are behind lower prices for the battery metal, which was last down 0.7% at $2,008.
Ample stocks are behind the persistent discount for cash metal over the three-month contract CMPB0-3 since March.
In other metals, aluminium CMAL3 slipped 0.9% to $2,243 a ton, zinc CMZN3 ceded 0.9% to $2,628, tin CMSN3 was down 1.4% at $29,775 and nickel CMNI3 retreated by 0.4% to $16,215.
Reporting by Pratima Desai
Editing by David Goodman
For related news and prices, click on the codes in brackets: LME price overview RING= COMEX copper futures 0#HG: All metals news MTL All commodities news C
Foreign exchange rates FX=SPEED GUIDES LME/INDEX
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
