Tyson Foods tops quarterly estimates as meat sales rebound
Adds Tyson raising outlooks for chicken and pork sectors
Aug 5 (Reuters) -Tyson Foods TSN.N surpassed Wall Street expectations for third-quarter revenue and profit on Monday as sales of meat products reboundedwhile lower grain prices reduced costs for animal feed.
The company's sales fell in 2023, but it has been helped by some customers buying more at grocery stores as higher costs for dining out push people to cook more meals at home.
The U.S. meat packer's net sales rose 1.6% to $13.35 billion in the quarter, compared with analysts' estimates of $13.24 billion. It continues to expect full-year revenue to be flat compared to fiscal 2023.
The company's beef segment - its largest - saw volumes up 4.4%, building on the last quarter's 2.8% growth driven by higher average carcass weights. Prices in the segment also rose 1.4% as it continued to grapple with limited cattle supply.
Still, sales in Tyson's chicken segment, which struggled with an excess of supply during 2023, were down 3.2% in the quarter, while prices also dropped 3.7%. Previously, Tyson said it had lowered production to align supplies with consumer demand.
Tyson raised its forecast for adjusted operating income from chicken to $850 million to $950 million for fiscal 2024 from a previous forecast of $700 million to $900 million.
U.S. corn Cv1 and soy Sv1 futures prices have fallen near four-year lows due to ample supplies, making it less expensive for Tyson to fatten poultry.
Tyson also raised its projection for adjusted operating income in its pork business after the unitreported a 10.4% rise in quarterly sales. Volumes increased by 1.2%,compared to a 2.9% increase in the second quarter, when the company saw more hog supplies.
The companyhas sold off a poultry facility, shuttered six U.S. chicken plants, said it would close a pork plant, and eliminated jobs to grow profit margins.
Tyson posted adjusted earnings of 87 cents per share, topping estimates of 65 cents, according to LSEG data.
The company's shares, which have risen nearly 14% this year, rose about 2.5% in premarket trade.
Tyson suspended finance chief John R. Tyson, great-grandson of the company's founder, in June after he was arrested for intoxicated driving.
Tyson Foods shares since the beginning of 2024 https://reut.rs/3SCG2wi
Tyson Foods' segment volumes over the quarters https://reut.rs/4dNRlKz
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru and Tom Polansek in Chicago; Editing by Maju Samuel and Deepa Babington
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
