Glencore has ceased to stockpile battery material cobalt
Adds detail, background
By Pratima Desai and Felix Njini
LONDON, Aug 7 (Reuters) -Glencore GLEN.L has stopped stockpiling electric vehicle battery material cobalt, its CEO Gary Nagle said on Wednesday, adding though that the market was likely to remain in surplus for another 18 to 20 months.
In August last year, the London-listed miner said it had stockpiled cobalt in the first half of 2023, cutting supplies to the market to support prices of the metal.
Glencore did not say at the time how many tons cobalt it had stockpiled and on Wednesday Nagle declined to comment on the current level of those stocks.
Large surpluses of cobalt created by accelerating production of the metal over the last year in top producer Democratic Republic (DRC) of Congo have pushed cobalt prices COB-CATH-LON, OCBc1 to around $12 a lb, the lowest since 2016.
"Our best guess now is it will probably take 18 to 24 months to work through this surplus," Nagle said at a briefing, adding that demand from the aerospace and defense industries was strong.
"We're not really stockpiling anymore, in fact we've actually sold down a bit of our stocks."
China's CMOC Group 603993.SS is ramping up cobalt production at its mines in Congo where it forecasts output to reach about 100,000 tons by 2028.
According to Darton Commodities, Congo produced 77% of global cobalt supplies or more than 170,000 tons last year.
The cobalt market could see be remain in surplus by about 28,000 tons and 24,000 metric tons this year and in 2025 respectively, according to Macquarie.
"We should look at this as a short-term mismatch rather than a structural change in the market," Nagle said. "There isn't another big copper cobalt mine coming on ... It does give the market a chance to rebalance."
However, cobalt prices are unlikely to return to heady heights of 2018 and 2022 as demand from the electric vehicle sector is likely to keep sliding due to new battery technologies that exclude cobalt.
Reporting by Pratima Desai and Felix Njini; editing by David Evans
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
