Genuine Parts lowers its full-year outlook on challenging macro environment
Corrects sales growth forecast ranges in paragraph 6
July 23 (Reuters) -Automotive replacement parts distributor Genuine Parts GPC.N lowered its profit and sales forecast for 2024 on Thursday, as macroeconomic pressures weigh down sales growth.
Shares of the company fell 3% before the bell.
High interest rates and cost of living have created an increasingly cautious consumer base for auto part makers and distributors.
Slow recovery in U.S. sales and an uncertain demand environment for Industrials has also challenged growth prospects for the company.
The Atlanta-based company now sees adjusted earnings of between $9.30 and $9.50 per share for 2024, compared with the earlier range of $9.80 to $9.95 per share. Analysts' had estimated $9.87 per share, according to LSEG data.
It expects total sales growth of 1% to 3%in 2024, compared with 3% to 5%growth forecast earlier.
Genuine Parts reported a second-quarter adjusted net income of $2.44 per share, below estimates of $2.65.
The company's second-quarter net sales were $5.96 billion, below expectations of $6.03 billion.
"Our quarterly results reflect softer-than-expected market conditions, which are tempering demand particularly in our Industrial and U.S. and European Automotive businesses," said CEO Will Stengel
Revenue from the Automotive Parts segment, which made up 62% of the company's total sales in 2023, rose nearly 2% to $3.73 billion in the three months through June 30.
Sales in the segment for the fiscal year are now expected to grow by 1%-3%, versus 2%-4% earlier.
Reporting by Raechel Thankam Job and Aatreyee Dasgupta; Editing by Milla Nissi and Krishna Chandra Eluri
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
