Geberit forecasts flat 2024 sales amid weak construction demand
Writes through with share reaction, analyst comment and details on outlook
By Anastasiia Kozlova and Amir Orusov
Aug 15 (Reuters) -Swiss plumbing materials supplier Geberit GEBN.S said on Thursday it expected 2024 organic sales to be similar to those of last year, below market expectations, weighed down by slow construction activity in Europe.
Its shares were 3.9% lower at 0941 GMT, among the worst performers on Europe's benchmark STOXX 600 index .STOXX.
Geberit, whose products are used in new build and renovation projects alike, said the construction industry was expected to decline overall in 2024, with sharpest declines anticipated in Northern Europe, Germany and Austria.
Germany's property sector, which is in its third year of decline, has been undergoing its most severe slump in decades.
The sales forecast implies an organic decline in the second half of the year, after they rose 1.7% in the first half when adjusted for negative currency effects.
The outlook is affected by uncertainty around wholesalers' inventory levels and a higher year-ago comparison base in the fourth quarter, CEO Christian Buhl told analysts in a call.
Geberit, which supplies piping, bathroom ceramics and shower toilets, also said its core profit (EBITDA) margin should be around 29% this year, down from 29.9% in 2023.
Jefferies analysts wrote that the outlook for flat full-year sales was below consensus, which was expecting organic growth of 1.1%. The margin guidance was also below expectations.
Geberit's half-year EBITDA fell 1.6% to 518 million Swiss francs ($599 million), resulting in a margin of 31.6%. The margin is expected to decline in the second half due to typical seasonality, it said.
Record-breaking inflation and higher interest rates across Geberit's core markets have pushed consumers and companies to delay building projects to save cash.
That has led to other construction sector suppliers, such as Heidelberg Materials HEIG.DE and Holcim HOLN.S, to report lower sales figures recently.
($1 = 0.8651 Swiss francs)
Reporting by Anastasiia Kozlova and Amir Orusov in Gdansk; editing by Milla Nissi
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
