French payment tech firm Worldline outlook cut sends shares tumbling
Share price reaches new low, down 15.5%
Guidance cut on slow consumer spending, uncertain H2
Improvement in volumes since the start of July
Updates share move in paragraph 3, adds detail, context in 5
Aug 1 (Reuters) -Shares in Worldline WLN.PA tumbled to an all-time low on Thursday after the French payment technology group cut its 2024 outlook, citing a sharp decline in domestic consumption trends across Europe and uncertainty about a potential recovery.
The payments industry is under pressure as the post-pandemic boom wanes and competition intensifies.
Worldline shares dropped 15.5% to 8.87 euros by 0913 GMT, their lowest price ever, in what was the biggest daily decline among the members of the European benchmark STOXX 600 index .STOXX.
"The Group has observed a softer macroeconomic and consumption environment in the second quarter with a progressive slowdown of the merchant services volumes growth across all the geographies in Europe," the company said in the earnings statement.
Reuters reported in January that Worldline has enlisted bankers to develop a defence strategy to reassure shareholders and prevent a hostile takeover following a sharp decline in its share price.
The company, which processes digital transactions for clients ranging from merchants to government agencies, forecast full-year organic revenue growth of around 2% to 3% and adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) of 1.13 billion to 1.17 billion euros ($1.22 billion to $1.26 billion).
It had previously expected revenue growth at minimum of 3% and an adjusted EBITDA of "at least" 1.17 billion euros.
Worldline said it had taken extra measures to protect its annual cash flow target of 230 million euros.
"We have seen an improvement in volumes since the start of the month compared with the low point in June, which is rather encouraging," CEO Gilles Grapinet told journalists.
The group said its partnerships and restructuring programme, known as Power24, was progressing well, and raised by 10% its cost savings target for 2025 to around 220 million euros.
But the implementation of the first big-scale restructuring programme since its listing in Paris 10 years ago cost Worldline 174 million euros in non-cash provision in the first half of 2024, resulting in a net loss of 29 million euros over the period.
($1 = 0.9252 euros)
Reporting by Dagmarah Mackos in Gdansk; Editing by Chizu Nomiyama and Milla Nissi
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
