Indian drugmaker Sun Pharma posts Q1 profit beat on strong local sales
Adds details, analyst comment
By Rishika Sadam and Kashish Tandon
HYDERABAD/BENGALURU, Aug 1 (Reuters) -Sun Pharmaceutical SUN.NS, India's largest drugmaker by revenue, reported first-quarter profit above analysts' estimates on Thursday, helped by strong domestic sales.
The Mumbai-based company's net profit rose 40% to 28.36 billion rupees ($339 million) in the three months ended June 30, beating analysts' average estimate of 24.78 billion rupees, according to LSEG data.
Revenue, however, missed analysts' estimates as generic drugmakers continue to take the hit of lower pricing of drugs in the competitive U.S. market.
"PAT (profit after tax) beat consensus led by higher gross margin and lower R&D spends. Strong India and steady emerging markets partly compensated for weak U.S. and ROW (rest of the world) markets," Shrikant Akolkar, an analyst at Nuvama Institutional Equities said.
Total revenue rose 6% to 126.53 billion rupees but below the estimate of 128.58 billion rupees, as per LSEG data, while sales in the United States rose just 0.5% to 38.85 billion rupees.
Most of India's generic drugmakers derive a significant share of revenue from the United States, where lower drug prices amid stiff competition have been weighing on companies' margins.
Global Specialty sales, which includes the popular medication Ilumya for treating the chronic skin condition Plaque Psoriasis, rose 14.7% to 266 million rupees. The segment contributed to 18% of total sales in fiscal 2024.
Sales in India, their largest segment by region, rose 16.4% to 41.45 billion rupees.
Rivals Cipla CIPL.NS and Reddy's REDY.NS first-quarter profit also beat Street view.
Shares of Sun Pharma turned volatile after results and ended flat.
($1 = 83.7040 Indian rupees)
Reporting by Rishika Sadam and Kashish Tandon; Editing by Savio D'Souza and Eileen Soreng
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
