Fanduel owner Flutter lifts guidance, shares up after the bell
Corrects day to Tuesday from Thursday in paragraph 9, adds missing word "in" to last paragraph
Flutter said Q2 earnings a "material outperformance"
Guidance raised in both US and other markets
Investors watching Flutter response to Draftkings charge
By Padraic Halpin
DUBLIN, Aug 13 (Reuters) -Flutter FLTRF.L, FLUT.N raised its full-year guidance after a much better than expected second quarter and said it has no plans "at this stage" to follow rival Draftkings DKNG.Oin adding a surcharge to customers'winnings in high-tax U.S. states.
Flutter's U.S. listed shares FLUT.N were 11% higher in extended trading.
Flutter, the world's largest online betting company, expects to beat its previous forecast for a jump of around 30% in full-year core profit thanks to a 17% rise in second-quarter profit, bookmaker-friendly sports results and third-quarter momentum.
Flutter's U.S. Fanduel brand and Draftkings are by far the biggest players in the booming U.S. market with a combined share of around 70% and investors are closely watching Flutter's response to the charge Draftkings plans to roll out from Jan. 1.
Draftkings announced the first-of-its-kind U.S. measure this month - comparing it to similar charges in the hotel or taxi industry - to offset the cost of operating in states such as New York, which has a tax rate of 51% on gambling revenues.
Flutter's CEO said the best response to higher taxes, based on the Dublin-based group's experience in the more established European market, was to moderate customer offers or reduce local marketing, as it plans to do in response to recent tax hikes in Illinois.
"We think that those types of responses is the best customer option, and we have no plans to introduce a surcharge for winners at this stage," Peter Jackson said.
While analysts said Draftkings' plans could boost cash flow, they say it also risks losing market share if rivals do not follow suit. The charge will apply to the four states that currently tax gaming revenues at 20% or higher.
Flutter said on Tuesdaythat it now expects full-year core profit of $680 million to $800 million at Fanduel versus the $635 million to $785 million seen in March and last year's $167 million, which was its first full year of profitability in the rapidly growing market.
Core profit of $1.69 billion to $1.85 billion is now seen inits other markets, which include the Paddy Power and Betfair brands in Britain and Sportsbet in Australia. That compares to the $1.63 billion to $1.83 billion forecast previously.
Reporting by Padraic Halpin; Editing by David Gregorio
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
