Emerging European FX slips, EM stocks rise as all eyes on Fed
Updated at 9:11 a.m. GMT
U.S. Fed expected to hold rates, signal rate cuts close
Lira touches record low to the dollar
MSCI EM on course for first monthly loss since January
Poland CPI below expectations
Ethiopia's birr slips after World Bank deal
Central bank decisions from Chile, Colombia and Brazil on deck
By Lisa Pauline Mattackal
July 31 (Reuters) -Currencies of most emerging European countries slipped against the dollar on Wednesday, with the Turkish lira touching a record low, while a gauge of EM stocks rose as investors awaited the Federal Reserve's interest rate decision later in the day.
MSCI's indexes tracking emerging market stocks .MSCIEF jumped 1.1%, lifted by gains on Asian bourses on hopes for economic stimulus in China after data showed the country's manufacturing activity slipped to a five-month nadir in July.
Additionally, geopolitical risks remained on the radar after Hamas said its leader Ismail Haniyeh was assassinated in Iran, drawing worries about further escalation in the region.
Turkey's lira TRYTOM=D3 dipped 0.2% versus the dollar, touching a fresh all-time low of 33.1075 against the greenback, while stocks in Turkey .XU100 dipped 0.5%.
Currencies in emerging European economies edged lower, with the Hungarian forint EURHUF= and Czech crown EURCZK= losing about 0.1% against both the euro and the greenback.
Meanwhile, the Polish zloty EURPLN= slipped 0.2% against the euro after data showed inflation jumped significantly in July, from 2.6% to 4.2% year-on-year, primarily due to the government's partial withdrawal of measures aimed at keeping down energy prices.
Investors awaited the U.S. Federal Reserve's policy decision later on Wednesday, where the central bank is expected to hold rates but could potentially signal rate cuts are imminent.
The Fed is a key event on a central bank-packed week. The Bank of Japan hiked interest rates earlier in the day. Decisions are on deck from the central banks of Colombia, Brazil, Chile on Wednesday, and the Czech Republic on Thursday.
"The BoJ and FOMC meetings bookend and are the focal points for a very busy day," said Marc Ostwald, global strategist at ADM Investor Services International.
"It is also month end, and price action thus far this week suggests this has been a constraint, above all given all of the event risk this week, not to mention long-standing national and geopolitical issues," Ostwald said, adding plenty of trading activity was likely post the Fed meeting as investors rebalance portfolios.
The emerging markets stock index is on pace for its first monthly decline since January, while an index tracking EM currencies .MIEM00000CUS is on track to rise about 0.3%, as markets have grappled with a U.S. tech-led equity selloff, while gauging the likelihood of lower interest rates in the U.S.
Emerging market bonds have fared better, with J.P. Morgan's index of dollar-denominated EM bonds returning 1.6% in July, putting its year-to-date gains at nearly 4%.
Elsewhere, the World Bank's board approved $1.5 billion in financing for its first ever budget support lending to Ethiopia, it announced on Tuesday.
Ethiopia's birr ETB= was trading around 74.738 against the dollar.
Nigeria's naira NGN=D1 was also under pressure, quoted at 1610 to the dollar and on course to fall nearly 7% in July.
HIGHLIGHTS:
** Hong Kong Q2 GDP expands 3.3% on year, Taiwan GDP tops forecasts
** Venezuelans protest as observers say presidential vote undemocratic
** Foreign banks' purchases of Indian bonds hit record high in 2024
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
