Waters Corp cuts annual profit forecast on weak demand for lab equipment
July 31 (Reuters) -Waters Corp WAT.N lowered its annual profit forecast as it anticipates reduced demand for its products and services used in drug development and research.
Milford, Massachusetts-based Waters supplies lab equipment and technology for scientists across the world, with the majority of its revenue coming in from biopharma clients who use its tools for research and drug development.
Contract drug manufacturers and equipment makers have seen sluggish demand as cash-strapped drug developers remain wary of spending amid multi-decade-high interest rates.
The public funding environment for early-stage biotechs is expected to improve in the second half of this year, on hopes of interest rate cuts from the U.S. Federal Reserve in September. Some analysts have noted that funding for biotechs could stabilize due to a strong 2023 for regulatory approvals in the United States.
Earlier this month, larger peer Thermo Fisher Scientific TMO.N raised its annual profit forecast, betting on improved demand for its products and services used in clinical trials.
Waters reported an adjusted profit per share of $2.63 for the quarter ended June 29, beating estimates of $2.56, according to LSEG data.
The company expects adjusted profit to be between $11.55 and $11.65 per share for the year compared to its previous forecast of between $11.75 and $12.05. Analysts expect annual profit of $11.78 per share.
Quarterly revenue fell 4% to $708.5 million, ahead of analysts' estimates of $700.1 million, helped by strong demand in China and better-than-expected contribution from its acquisition of peer Wyatt Technology in 2023.
Shares of the company fell about 4% in premarket trade.
Reporting by Christy Santhosh in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Krishna Chandra Eluri
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
