Elliott offers Starbucks settlement to allow CEO to keep top job, CNBC reports
Adds Elliott's response in paragraph 3, updates shares
Aug 1 (Reuters) -Elliott Management has proposed board expansion and governance improvement at coffee chain Starbucks SBUX.O as part of a settlement that would allow CEO Laxman Narasimhan to keep his position, CNBC reported on Thursday.
The offer was made weeks ago and Starbucks has not yet responded, the report said, adding that the move came before reports that the activist investor had a significant stake in the company.
Starbucks and Elliott declined to comment.
The coffee chain had on Tuesday confirmed that Elliott was a shareholder during its third-quarter earnings call and that talks with the investor had been "constructive".
The hedge fund has not disclosed its stake, but CNBC had earlier reported it would be worth as much as $2 billion.
The offer of settlement is also complicated by opposition from former CEO Howard Schultz, according to a report by the Financial Times last week.
Schultz is the sixth-largest shareholder in Starbucks — a company he propelled to global fame in his 41 years with the coffee chain, during which he was CEO thrice.
In May, days after Starbucks cut its annual sales forecast, Schultz wrote on his LinkedIn account that its U.S. operations were the "primary reason for its fall from grace", and that senior leaders need to spend more time with its workers.
Schultz stepped down as CEO in 2023 and was succeeded by former Reckitt and PepsiCo executive Narasimhan.
The company's shares were down about 3% in early trade on Thursday. They have risen about 5% this week after the coffee chain met profit expectations for its third quarter, helped by in-store efficiencies, despite a drop in global sales.
Starbucks hasfaced a slowdown in China — its second biggest market after the U.S., as it tackles competition from local chains, as well as weak consumer spending.
CEO Narasimhan hadsaid on Tuesday that the company wasexploring strategic options for its China business, which could include joint ventures and partnerships.
Reporting by Juveria Tabassum in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
