China crude steel output falls for 2nd month in July on negative margins
July output down 9.5% m/m, down 9% y/y
January-July output down 2.2% y/y
August output to be slightly lower than July-analysts
Adds bullets, milestones, August output outlook
By Amy Lv and Colleen Howe
BEIJING, Aug 15 (Reuters) -China's crude steel output fell in July for a second month, declining by 9.5% from June, official data showed on Thursday, as many steelmakers carried out maintenance work amid a widening of already negative margins.
The world's largest steel producer made 82.94 million metric tons of crude steel last month, data from the National Bureau of Statistics (NBS) showed, down from 91.61 million tons in June.
July output, the lowest for a single month since December 2023, was down 9% from a year earlier, the data showed, surprising analysts who forecast a modest annual fall.
China's steel producers cut output in late July and early August because margins were negative, said Atilla Widnell, managing director at Navigate Commodities, before the data was released.
"Chinese steel mills have responded to severely negative margins and the mass liquidation of old-specification nationwide rebar inventories, driven by upcoming new national quality standards by significantly reducing output over the past four weeks," Widnell said.
On June 25, China announced mandatory rebar standards to replace voluntary guidelines that were set to go into effect from Sept. 25, prompting some panic selling of old inventories that pressured steel prices and further squeezed steel margins.
That, coupled with signs of weakening steel exports, was another blow to steelmakers already hit hard by dwindling demand amid a persistent property market downturn.
Steel prices SRBcv1 fell 6.5% in July. Only about 15% of steelmakers surveyed by consultancy Mysteel were operating at a profit by late July, compared to around 43% in late June.
Also, more steel mills cut production after hopes of further government stimulus from two important meetings in July evaporated.
In July, daily output averaged about 2.68 million tons, compared with 3.05 million tons in June and 2.93 million tons in July 2023, according to Reuters calculations based on the NBS data.
Output over the first seven months of 2024 fell 2.2% from a year earlier, widening from a drop of 1.1% over January to June, to 613.72 million tons, according to the NBS.
Output in August is expected to fall from July levels as an increasing number of steelmakers are undertaking equipment maintenance after persistently falling steel prices have enlarged their losses, according to analysts.
But they said the pace of the decline was likely to slow due to the low base in July.
Only around 5% of steelmakers were making a profit as of Aug. 9, Mysteel data showed.
Reporting by Amy Lv and Colleen Howe; Editing by Kim Coghill, Christian Schmollinger and Jamie Freed
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
