Dollar General's shares plunge as rising competition fuels forecast cuts
Shares on track for worst day on record
Sees FY profit of $5.50/shr to $6.20/shr vs prior forecast of $6.80/shr to $7.55/shr
Softer Q2 sales due to "financially constrained" consumers - CEO
Adds details from conference call
By Anuja Bharat Mistry and Aishwarya Venugopal
Aug 29 (Reuters) -Dollar General's DG.N shares slumped 29% to a more-than-six-year low on Thursday after the discount retailer slashed its annual sales and profit forecasts, as competition for budget-conscious shoppers intensifies in the U.S.
Dollar stores have come under pressure as deep-pocketed rivals such as Walmart WMT.N and Target TGT.N have doubled down on offering low-priced daily essentials. The rapid rise of Temu, China's PDD Holdings' PDD.O e-commerce platform, has also weighed on the business.
"(Dollar General's results) show the challenge of maintaining market share with Walmart winning in a slower growth environment," Evercore ISI analyst Michael Montani said.
Dollar General's core customer base, which contributes about 60% of overall sales, comprises households earning less than $35,000 annually.
"While middle and higher income households are seeking value as well, they don't claim to feel the same level of pressure as low-income households, as customers have felt more pressure on their spending," CEO Todd Vasos said on a post-earnings call.
Dollar General now expects fiscal 2024 same-store sales to rise 1% to 1.6%, down from the prior forecast of 2% to 2.7%, and annual earnings per share to be $5.50 to $6.20, compared with the previous forecast of $6.80 to $7.55.
"Dollar store operators are clearly struggling in the current macroeconomic environment ... To regain foot traffic, Dollar General will likely need to cut prices and increase promotions," Arun Sundaram, an analyst with CFRA Research said.
Dollar General's shares touched their lowest since June 2018 at $88.20 and were on track for their worst day on record. Rival Dollar Tree's stock was down about 9%.
Dollar General's margins fell to 30% in the second quarter, compared to 31.1% a year earlier, hurt by increased markdowns, inventory damages and retail shrink, which includes losses from theft or damage.
Company executives said increased promotional activity would pressure sales and margins for the duration of the year.
The company posted net sales of $10.21 billion for the three months ended Aug. 2, compared with analysts' average estimate of $10.37 billion, according to LSEG data.
Its profit of $1.70 per share also missed estimates of $1.79.
Dollar stores' shares underperform Walmart, Target this year https://reut.rs/3X6N2Tz
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore and Sriraj Kalluvila
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
