Cost savings drive Philips' profit beat, flags insurance payout
Adds order intake in paragraph 6, China sales paragraph 7
By Stephanie Hamel and Charlotte Eugenie Yvette Bawol
July 29 (Reuters) -Philips PHG.AS reported second-quarter results that exceeded analysts' expectations on Monday thanks to cost savings, partly from job cuts, and flagged a big insurance payout linked to liability claims, sending its shares more than 10% higher.
The Dutch medical device maker's adjusted earnings before interest, tax and amortisation (EBITA) rose 9.3% to 495 million euros ($537.4 million) in the quarter, beating the 433 million euros expected by analysts polled by the company.
Since late 2022, Philips has said it would slash up to 10,000 jobs in an attempt to restore profitability and improve product safety.
"We announced that we would reduce 10,000 roles. We did 8,000 in the first year, 2023. This year, we have reduced 1,000 roles," said CEO Roy Jakobs in a press call. "You see the benefits coming back in the quarter."
The Amsterdam-based group said it saved 195 million euros between April and June through such productivity improvements.
Quarterly order intake, an indicator of future sales, returned to growth for the first time in two years with a 9% year-on-year rise, bolstered by the North American market, Philips said.
Sales rose 2% to 4.5 billion euros in the same period, in line with expectations, although Philips said the growth was partially upset by a decline in China.
The company also received 538 million euros of insurance income from liability claims related to its recalled Respironics products, not accounted for in the adjusted figures.
Philips said during the first quarter it had agreed to pay $1.1 billion to settle all personal injury claims filed in the U.S. related to Respironics breathing devices and ventilators.
For three years, it has grappled with the fallout of its recall of millions of devices, because of concerns that foam used in them could degrade and become toxic, carrying potential cancer risks.
The company reiterated its financial targets for the rest of the year.
($1 = 0.9211 euros)
Reporting by Stéphanie Hamel and Charlotte Bawol in Gdansk; Editing by Milla Nissi
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
