Confidence around French banks on shaky ground
STOXX 600 down 0.25%
ASML, LVMH disappoint
Wall St futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CONFIDENCE AROUND FRENCH BANKS ON SHAKY GROUND
French banks haven't fully enjoyed this year's European bank rally and concerns over a worsening fiscal outlook in the euro zone's second largest economy are to blame.
For Citi, investor confidence around French bank stocks might remain on shaky ground, given risks of a possible sovereign rating downgrade and more pressure on yield spreads.
"France is currently under the budget approval process and our economists consider the planned debt/budget trajectory as optimistic," writes Citi analyst Azzurra Guelfi.
Fitch has cut its outlook for France to negative. Reviews from Moody's and S&P are due Oct 25 and Nov 29, respectively.
Guelfi says the budget could result in higher taxes for banks, eroding around 3% from earnings this year and 1% in 2025.
She also notes that French retail banking has been under pressure in the last 2 years, while corporate and investment banking (CIB) and savings have improved.
As a result, Citi favours Italian banks over French ones and in France, it prefers BNP Paribas BNPP.PA, given its more diversified business, and strong CIB performance.
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
US DEBT IS A 'REST OF THE WORLD' PROBLEM... FOR NOW CLICK HERE
LUXURY AND TECH WEIGH ON STOXX CLICK HERE
MIXED BAG IN EUROPE AS EARNINGS SOUR MOOD CLICK HERE
CHIPS AND LUXURY LEAD THE WAY LOWER CLICK HERE
French banks ytd 2024 https://tmsnrt.rs/486uh85
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
