Citizens Financial profit falls on lower interest income
Oct 16 (Reuters) -Citizens Financial Group CFG.N on Wednesday reported a drop in net profit for the third quarter, as the regional lender's income from customer interest payments shrank.
Elevated interest rates have led to fierce competition for deposits between banks, which have bumped up the payouts to prevent customers from moving to rivals or other lucrative alternatives such as money market funds.
Citizens' net interest income (NII) - the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits - slid 10% to $1.37 billion.
Shares of the bank fell 1.1% in premarket trading.
CEO Bruce Van Saun said the third-quarter earnings were impacted by the drag from certain swap positions that commenced in July as well as some fees that pushed out to the fourth quarter.
Citizens had taken certain swap positions to hedge against potentially lower rates.
Meanwhile, capital markets were a bright spot for Citizens, as economic resilience and a searing rally in equities have given corporate executives the confidence to purse acquisitions and sales of stocks and bonds.
That has boosted the fees at banks that underwrite such deals. Citizens' capital market fees surged 40% to $94 million in the reported quarter, driven by higher bond underwriting and mergers and acquisitions advisory.
Net income for the three months ended Sept. 30 slipped to $382 million, or 77 cents per share, from $430 million, or 85 cents per share, a year earlier.
The Providence, Rhode Island-based lender expects its NII to be up between 1.5% to 2.5% in the fourth quarter sequentially, marking an inflection point. Citizens' forecast assumes a 25-basis-point Fed rate cut in November and December.
CEO Van Saun projected a strong fourth quarter with the momentum launching into 2025.
Citizens' shares have jumped 31% so far this year, while rivals PNC Financial PNC.N and Huntington Bancshares HBAN.O have gained 24.2% and 22.6%, respectively.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
