China's Midea Group launches $3.5 billion share offering in Hong Kong
Corrects to UBS Asset Management Singapore, not Shipping, in paragraph 6
By Scott Murdoch
Sept 9 (Reuters) -Chinese home appliance maker Midea Group 000333.SZ on Monday launched a share offering of about HK$26.97 billion ($3.46 billion) in Hong Kong, according to its filings, in the city's largest listing in more than three years.
The company, listed in Shenzhen, has allotted around 492.1 million shares for the Hong Kong offering, the filing showed, with the stock to be priced between HK$52 and HK$54.80 per share.
The listing, which Reuters reported last week, would be the biggest in Hong Kong since JD Logistics raised $3.16 billion in May 2021. The deal eclipses Hong Kong's most recent biggest deal, Chinese lithium battery maker CALB 3931.HK, which raised $1.3 billion in October 2022.
Midea's Shenzhen-listed shares closed on Friday at 63.02 yuan (69.32 Hong Kong dollars) each, which means the Hong Kong shares are being sold at a discount of up to 25%.
Hong Kong shares typically trade at a discount compared to mainland stocks. Investors are usually offered stock at a cheaper price in offshore listings like this as an incentive to buy into the share offering.
Cornerstone investors have subscribed for about $1.25 billion worth of Midea shares, the company's filing shows, led by Cosco Shipping Holdings 601919.SS and UBS Asset Management Singapore.
Midea's shares would trade under the stock code 0300 on the Hong Kong Stock Exchange. Trading is expected to begin on Sept. 17, the filing said.
Dealmakers hope a successful large deal by a well-known company like Midea could revive Hong Kong's listing prospects.
There has been about $2.5 billion raised in Hong Kong initial public offerings (IPOs) so far in 2024, according to Dealogic data. That is far below the $22.1 billion year-to-date record set in 2021.
($1 = 7.7945 Hong Kong dollars)
(1 Hong Kong dollar = 0.9092 yuan)
Reporting by Scott Murdoch in Sydney; Additional reporting Aaditya Govind Rao in Bengaluru; Editing by Lisa Shumaker, Matthew Lewis and Sonali Paul
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
