China takes nascent steps towards sourcing sustainable farm products
By Mei Mei Chu
BEIJING, May 31 (Reuters) -China's flagship food group COFCO International landed its first cargo of deforestation-free soybeans for domestic use on Friday, marking what industry players say is a milestone for a country that has prioritised price over sustainability in its farm imports.
China is a top buyer of agricultural goods, including soybeans and beef, which are drivers of global deforestation, but has lagged western peers in demanding that produce including palm oil not be sourced from land linked to deforestation or conversion of natural habitats.
That is slowly changing, with state-run COFCO International as well as China Mengniu Dairy Company 2319.HK and Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd 600887.SS in the past year asking suppliers and consultants for sustainable soybeans, traders and sustainability experts told Reuters.
The volumes are tiny in the context of China's overall buying but the implications of the greener sourcing are significant, given China's voracious appetite for agricultural goods, even as it seeks to cut its dependence on imports.
The participation of COFCO, which brought in Friday's cargo at Tianjin port for Mengniu's subsidiary Modern Farming Group, also sends a signal to other buyers of Beijing's intent.
"There is a noticeable shift in buying trends among Chinese buyers towards more sustainable and environmentally friendly products,” a Singapore-based broker said, declining to be named due to business confidentiality.
Some Chinese companies have been "aggressively" asking for deforestation-free soybeans and carbon-neutral vegetable oil since last year, a manager with a global trading firm said.
Friday's 50,000 metric ton cargo of Brazilian soybeans worth $30 million had a deforestation and conversion-free (DCF) clause for the first time for an order of the oilseed from China.
"Our industry must take action to help strengthen our food systems (and) promote sustainable agriculture practices that protect our climate and environment," COFCO International Chief Executive Wei Dong said in a statement.
The shipment is a pilot project driven by the World Economic Forum's Tropical Rainforest Alliance to curb commodity export-driven deforestation. Its executive director, Jack Hurd, said COFCO's participation will stimulate more Chinese demand for sustainable products.
POLICY PUSH
While sustainability efforts in the West have often been consumer driven, China's shift is triggered by policy signals as well as investor pressure.
In 2020, President Xi Jinping pledged that China, the world's biggest polluter, will achieve peak emissions by 2030 and carbon neutrality by 2060. In an agreement last year, China and the United States said they will cooperate to curb forest loss.
New domestic stock exchange rules requiring companies to disclose ESG (environmental, social and governance) information from 2026 have added pressure, while the upcoming European Union Regulation on Deforestation-Free Products (EUDR) provides extra impetus, analysts said.
Mengniu in 2023 committed to a zero-deforestation supply chain by 2030 and joined industry group the Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO) this year. Yili has a similar target for soy, palm oil, pulp and paper supply, and has said it will raise annual purchases of RSPO-certified palm oil by 50 metric tons from 2024 to achieve 650 metric tons by 2030.
A palm oil producer in Indonesia said selling to China will soon require higher standards. "They are paying more attention to sustainability ... unlike in the past when price was the only factor."
COFCO, meanwhile, has a 2025 target for a zero-deforestation soybean supply chain in ecologically sensitive areas in Latin America, including the Amazon, and has plans for sustainable palm oil and coffee supply chains.
In January, COFCO International signed a memorandum of understanding with COFCO Group's China Shengmu Organic Milk Ltd 1423.HK to supply 12,000 tons of DCF soybeans from Brazil, with an agreement to gradually increase the volume.
RSPO China's head, Fang Lifeng, said China's demand for certified sustainable palm oil, originally driven by multinationals such as L'Oreal OREP.PA and Unilever ULVR.L, are now being led by local firms.
Still, the demand is a small fraction of China's imports, which last year included 4.3 million tons of palm oil and 99.4 million tons of soybeans.
Cost remains a deterrent. DCF soybeans can cost $2-$10 more per ton, while RSPO-certified oil can cost upwards of $15 more.
A Singapore-based trader at an international trading company that runs soybean processing plants in China said volumes will not even account for 1% of imports.
"We don't see significant volumes coming in," the trader said, adding that pressure from trade financiers could help the push towards sustainable sourcing.
Reporting by Mei Mei Chu in Beijing; Additional reporting by Naveen Thukral in Singapore; Editing by Tony Munroe, Muralikumar Anantharaman and David Holmes
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
