Buyout firm Roark explores sale of Primrose Schools, sources say
By Abigail Summerville
NEW YORK, May 16 (Reuters) -Private equity firm Roark Capital is exploring a sale of Primrose Schools that could value the U.S. education franchise at nearly $2 billion, including debt, people familiar with the matter said on Thursday.
Roark has tapped boutique investment bank R. W. Baird to launch a sale process for Atlanta, Georgia-based Primrose, the sources said, requesting anonymity as the discussions are confidential.
Primrose, which was acquired by Roark in 2008 and is one of the largest early childhood education franchises in the country, operates more than 500 schools in over 35 states that provide education and care to children and families.
The first Primrose school was opened in 1982 in Georgia. Each school is independently ownedand operated by franchise operators.
In 2024, Primrose expects to generate around $85 million of earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) and $120 million of revenue, the sources said, adding that Roark is hoping to command a valuation for the company equivalent to more than 20 times its EBITDA.
Baird declined to comment. Primrose and Roark did not immediately respond.
Franchise-operated companies typically command high multiples from private equity buyers who like to bet on businesses that generate steady royalty fees. Last month, Blackstone agreed to buy restaurant franchise Tropical Smoothie Cafe for about $1.7 billion.
In 2022, private equity firm Sycamore Partners acquired Goddard Systems - another early education franchise with over 600 schools - for an undisclosed amount. In 2018, Golden Gate Capital bought early education franchise the Learning Experience, which has over 350 centersacross the U.S. and the U.K.
Atlanta, Georgia-based Roark, which has $38 billion in assets under management, owns several franchise businesses across industries, including sandwich chain Subway, fitness chain Orange Theory and restaurant chain Arby's.
Reporting by Abigail Summerville in New York; Editing by Lisa Shumaker
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
