Brokerage Charles Schwab's profit falls on weaker interest income
Adds analyst comments in paragraphs 9, 10; Updates shares
July 16 (Reuters) -Charles Schwab's SCHW.N second-quarter profit fell 2% as the brokerage paid out moreinterest on client deposits and its own borrowings, sending its shares down 7.1% on Tuesday.
WHY IT'S IMPORTANT
With the U.S. Federal Reserve maintaining higher interestrates, companies such as Charles Schwab have been paying more intereston deposits.
The company recorded a rise in fees, however, partially offseting the hit to profit from the interest expenses.
BY THE NUMBERS
The Westlake, Texas-based company's total client assets rose 17% to $9.41 trillion in the three months ended June 30, compared with $8.02 trillion a year earlier.
Charles Schwab's net interest revenue fell 6% to $2.16 billion.
Its assetmanagement and administration fees, earned from managing mutual funds and exchange-traded funds, increased 18% to $1.38 billion. Second-quarter net revenue rose 1% to $4.69 billion.
On an adjusted basis, the company posted a quarterly profit of $1.47 billion, or 73 cents per share, compared with $1.49 billion, or 75 cents per share, a year earlier.
Bank deposits at Schwab dropped to $252.4 billion, down 17% from a year ago.
KEY QUOTES
"While deposit outflows have clearly hurt profitability, their steady outflows are not a bank run threatening financial stability," Bespoke Investment Group said in a note.
"Given that cash sorting remained low, further weakness in June appears to be mainly related to clients shifting funds into markets given continued market strength," William Blair analyst Jeff Schmitt wrote in a note.
Reporting by Pritam Biswas and Medha Singh in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas and Devika Syamnath
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
