Brazil's Itau Unibanco bumps up credit outlook after Q3 profit climbs 18%
Adds details from earnings report in paragraphs 6-7, 9-11
By Andre Romani
SAO PAULO, Nov 4 (Reuters) -Brazil's Itau Unibanco ITUB4.SA, Latin America's largest private lender, on Monday bumped up its estimated portfolio growth for the year after logging an 18% increase in its third-quarter net recurring profit.
Itau reported a 10.68 billion real ($1.84 billion) net recurring profit for the quarter ended in September, beating an estimate of 10.4 billion reais from analysts polled by LSEG.
Itau said it now expects its total credit portfolio to grow between 9.5% and 12.5%, up from a previous estimate 6.5% to 9.5% growth.
Itau management has previously said the bank was close to wrapping up an overhaul of its personal credit segment by cutting back on loans likely to go unpaid.
That has raised analysts' expectations for coming quarters, as Itau could start to deliver higher portfolio growth once the process is wrapped up.
"It is important to mention the resumption of the growth of the credit card portfolio," Itau said in the earnings report, noting it grew 1.7% sequentially as the bank cut back on risky clients.
The bank's over 90-day delinquency rate inched down to 2.6% from 2.7% the previous quarter, and was also under the 3% a year earlier.
Analysts at Citi called the results "solid," nodding toward the bumped-up loan growth guidance.
The new outlook "shows the benefits of (Itau's) ample capital position and an opportunistic approach to gain share and be selective with clients," they wrote in a note to clients.
Itau's return on equity, a gauge of profitability, stood at 22.7%, up from 21.1% a year earlier, and 22.4% in the second quarter.
The lender posted an 8.5% year-on-year increase in its net interest income, its main source of revenue, while its cost of credit fell 11% on lower provisions.
Itau logged a 500 million real gain from a large client, it said, without naming them.
Analysts had expected a potential gain for Itau as Brazilian retailer Americanas AMER3.SA started to pay creditors to the bankrupt department store giant.
($1 = 5.7916 reais)
Reporting by Andre Romani in Sao Paulo; Editing by Aida Pelaez-Fernandez; Editing by Kylie Madry and Himani Sarkar
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
