Blackstone weighs sale of $2.6 bln events group Clarion, sources say
By Amy-Jo Crowley and Emma-Victoria Farr
LONDON/FRANKFURT, Aug 13 (Reuters) -Blackstone Group BX.N is exploring options for Clarion Events, including a sale, that could value the business at up to 2 billion pounds ($2.6 billion), three people familiar with the matter told Reuters, as appetite for event organisers continues to recover after the pandemic.
The U.S. buyout group has in recent months held informal talks with private equity funds including CVC CVC.AS and KKR KKR.N, which may be interested in buying the London-based business, the people said, speaking on condition of anonymity.
Preparations are in the early stages and Blackstone may only kick off an auction process early next year, the people said, cautioning that a final decision has yet to be taken, nor has a financial adviser been appointed.
Officials from Blackstone, Clarion and KKR declined to comment. CVC did not immediately return requests for comment.
Blackstone acquired Clarion Events in 2017 in a 600 million pound deal. It supported the business through the COVID-19 pandemic, when the events industry came to a sudden halt, heavily impacting the company's revenue and earnings.
Clarion, which organizes the London International Horse Show among other events, saw revenue jump to 432.9 million pounds in the 12 months through January from 257 million a year earlier, as the industry returned to normal in China and Hong Kong, according to its most recent available results.
PICKING UP
Dealmaking in the events sector is picking up as businesses return to in-person conferences and exhibitions. Expectations that interest rates will come down in the U.S. next year are encouraging private equity firms to invest, as debt becomes cheaper, the first person said.
Informa, the UK events and academic publishing group, in July agreed to buy Ascential, which produces advertising festival Cannes Lions, for 1.2 billion pounds. Additionally, Inflexion and Copeba agreed to invest in Belgian events group Easyfairs earlier this year.
Clarion is projected to achieve core earnings or EBITDA of around 145 million pounds for the current year, and it could fetch 14-15 times that figure, or more than 2 billion pounds, in a sale, the first person said.
Clarion has expanded outside Europe under Blackstone's ownership, partly through acquisitions. It merged with Asian exhibition organizer Global Source in 2018 and earlier this year bought Global Gaming Business, based in the U.S.
Asia and the U.S. are Clarion's largest markets, responsible for 36% and 35% of revenue respectively, followed by Europe, including the UK, its results show.
Led by CEO and events veteran Lisa Hannant, Clarion hosts events across a variety of sectors including electronics, gaming, energy, security and defence, public safety and technology. It was founded in 1947 and has more than 1,900 employees in 13 countries, according to its results.
($1 = 0.7816 pounds)
Reporting by Amy-Jo Crowley and Emma-Victoria Farr; Editing by Elisa Martinuzzi and David Holmes
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
