Bayer wins US legal victory against Roundup cancer claims; shares surge
Adds discussion of potential Supreme Court appeals in paragraphs 11-12
By Jonathan Stempel
Aug 16 (Reuters) -Bayer BAYGn.DE won a legal victory in its fight to limit liability from claims its Roundup weed killer causes cancer, as a U.S. appeals court said on Thursday that federal law shields the German company from a lawsuit by a Pennsylvania landscaper.
Shares of Bayer rose as much as 13.2% in Friday trading in Germany, on optimism the decision could eliminate much of its remaining legal liabilities for Roundup, made by its Monsanto unit.
The 3rd U.S. Circuit Court of Appeals in Philadelphia rejected plaintiff David Schaffner's claim that Monsanto violated state law by failing to put a cancer warning on the label for Roundup.
Schaffner was diagnosed in 2006 with a kind of cancer called non-Hodgkin's lymphoma, a common claim for Roundup plaintiffs.
He and his wife Theresa sued Bayer in 2019, partly over how his illness affected their relationship.
Chief Judge Michael Chagares wrote for a unanimous three-judge panel that the Federal Insecticide, Fungicide, and Rodenticide Act requires nationwide uniformity in pesticide labels, and prevented Pennsylvania from adding a cancer warning.
COURTS ARE DIVIDED
The decision conflicts with rulings from federal appeals courts in San Francisco and Atlanta in similar cases.
That raises the prospect the U.S. Supreme Court could resolve the split if the Schaffners appealed, perhaps as soon as next year. The court is not required to hear an appeal, but often accepts cases when lower courts disagree on the law.
Chip Becker, a lawyer for the Schaffners, said his clients were disappointed with the decision and were reviewing their legal options, and that federal law should not preempt their failure-to-warn claim.
In a research note, Barclays analysts said "this ruling was not expected," and Bayer believed a positive Supreme Court resolution "could bring glyphosate litigation to an end."
The Supreme Court declined to hear Bayer's appeal from the San Francisco decision. Bayer has until Sept. 5 to appeal the Atlanta decision, court records show.
Bayer said it was pleased with Thursday's decision and looked forward to presenting its arguments to the Supreme Court, saying that court should "settle this important issue of law."
The German company has long maintained that Roundup and its active ingredient glyphosate are safe.
SHARE SLUMP
Bayer has faced extensive litigation over Roundup, and through Thursday had seen its share price fall more than 73% since buying Monsanto for $63 billion in June 2018.
It settled much of the litigation for $10.9 billion in 2020, but still faces about 58,000 claims. Another 114,000 claims have been settled or rejected.
Though Bayer won 14 of 23 Roundup trials through July 23, one victory was overturned on appeal, and the losses saddled it with billions of dollars of damages awards.
The Schaffners settled with Bayer in September 2022, conditioned on Bayer being unable to convince courts that federal law preempted Pennsylvania's cancer warning.
Chagares said it did, and that this approach "best achieves Congress's stated aim of uniformity in pesticide labeling."
Roundup is among the most widely used weed killers in the United States. Bayer phased out sales for home use last year.
The case is Schaffner et al v Monsanto Corp, 3rd U.S. Circuit Court of Appeals, No. 22-3075.
Reporting by Jonathan Stempel in New York
Additional reporting by Brendan Pierson and Ludwig Burger
Editing by Jonathan Oatis and Frances Kerry
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
