Baidu-backed Chinese autonomous trucking firm expects to be profitable in 2025
By Qiaoyi Li and Kevin Krolicki
BEIJING, Aug 30 (Reuters) -Chinese autonomous driving startup CiDi expects to turn profitable next year with its offering of software and services focused on mining and factory applications and is willing to consider an IPO among various funding options, its CEO said.
"We're willing to explore various financing avenues including an IPO," Albert Hu, CEO of CiDi, which was valued at $1.2 billion in its last private funding round, told Reuters.
Most Chinese firms are pressing ahead with autonomous driving for open roads by introducing vehicles such as robotaxis.
But CiDi, whose backers include the venture capital unit of Baidu 9888.HK, Sequoia China and Legend Holdings 3396.HK, remains focused on industrial-grade haulage - areas such as mines and factories where the economics of replacing drivers are clearer and rollout is not dependent on wider regulatory approval.
In an open-pit mine owned by Taiwan Cement Corp at Jurong in eastern China's Jiangsu province, CiDi deploys a fully electric driverless mining fleet that Hu said "has been operating around the clock for 600 days".
"The labour (cost) savings are probably up to 95%," Hu said, adding an unmanned mining truck could save up to three drivers on an eight-hour shift per day.
The added investment in equipping the mining trucks with an intelligent and autonomous system can pay off in just 18 months, and the return could be much faster in higher-labour cost economies such as Australia, said Ma Wei, co-founder and vice chairman of CiDi.
Forecasting a $100 billion global market in autonomous trucking in closed-loop industrial applications by 2030, the autonomous trucking unicorn, with partners in Saudi Arabia and Indonesia, believes it can keep a "double-digit" share of the global market for autonomous mining deployments.
Its competitors include Beijing-based Senior Auto, Hefei-based Tage Idriver and Suzhou Zhito Technology.
COMMERCIAL TRUCKING
Instead of running its own factories, CiDi relies on truck manufacturers such as Sinotruk 3808.HK which license their manufacturing capabilities for CiDi-branded trucks.
While autonomous trucking is growing fast in mining and other hazardous environments due to safety considerations, it faces challenges, including social acceptance, for broader usage.
There are about 17 million truck drivers in the world's second largest economy where ride-hailing and taxi drivers fret as thousands of robotaxis hit Chinese streets.
CiDi benefits from Chinese regulations that encourage industrial use EVs and intelligent technologies. In a guideline released in September last year, the transport ministry encouraged the adoption of lidar and other sensor technologies as part of a goal to digitise the road transport system by 2035.
"We have seen many applications involving autonomous heavy-duty commercial vehicles using lidars, including autonomous trucks for logistics, autonomous driving tractors at airports, and autonomous forklifts," said Wei Zhang, vice president of APAC Business at Chinese lidar sensor maker Hesai Technology.
Exports of Chinese-made autonomous commercial vehicles could reach "several billion yuan per annum by 2026", according to Arjen Rao, an analyst at China-based LeadLeo Research Institute.
But the road to overseas expansion could be bumpy amid mounting Western concerns over Chinese technologies, with the U.S. government preparing a rule to ban testing on U.S. roads of autonomous vehicles produced by Chinese firms.
Reporting by Qiaoyi Li and Kevin Krolicki; Editing by Miyoung Kim and Muralikumar Anantharaman
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
