Market Comment – Safe havens jump as Israel retaliates against Iran
Gold, franc, yen and oil spike higher after Israel strikes Iran
But gains are pared after retaliatory response seen to be limited
Stocks head deeper into the red after disappointing tech earnings
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/04/perf_Apr19-.png)
Markets on alert as ME tensions re-escalate
After days of speculation about a possible retaliatory action, Israel launched strikes on Iranian targets overnight, in direct response to Iran’s missile and drone attack last Saturday. Safe havens rallied as the reports started coming in, with gold briefly climbing above $2,400/oz towards last week’s record high and the Swiss franc and Japanese yen gaining across the board.
Oil prices jumped, pushing WTI and Brent crude futures up by around 4.0%. But the moves didn’t last as the panic began to ease as more details emerged about the Israeli strikes, with Iran even downplaying the attack.
But the moves didn’t last as the panic began to ease as more details emerged about the Israeli strikes
Israel is thought to have carried out a missile strike on military facilities near the Iranian city of Isfahan, while Iran said it shot down three drones. Iraq and Syria may also have been targeted.
However, despite this dangerous re-escalation in the region, Iranian officials have said Tehran has no plans for immediate retaliation, and this has gone some way in calming geopolitical jitters in the markets.
Stocks hit by earnings, geopolitical and Fed worries
It seems that the intense pressure applied by the US and its allies on Israel to not overreact to last weekend’s events have had some impact, while Iran also appears keen to avoid an all-out war.
At any other time, this would probably have come as a huge relief for investors, but markets are grappling with so many things right now that risk appetite has been in short supply this week.
markets are grappling with so many things right now that risk appetite has been in short supply this week
Equity markets are facing the prospect of just one rate cut in the US this year as a fresh round of hawkish commentary by Fed officials on Thursday pushed cumulative rate cut bets down to 40 basis points.
New York Fed Chief John Williams became the second FOMC member in as many days to entertain the possibility of a rate hike, while regional presidents Bostic and Kashkari doubted if rates would have to be cut at all in 2024.
Moreover, earnings announcements from chipmakers have raised concerns about the demand outlook, casting a shadow over tech earnings just as the Q1 reporting season gets underway. Even Netflix’s surprisingly strong subscriber numbers couldn’t lift spirits as investors were less than impressed by the company’s revenue guidance for the second quarter.
The S&P 500 closed lower for the fifth straight session on Thursday, while the Nasdaq is facing weekly losses of 5%.
Dollar takes a backseat as yen comes to life
In FX markets, the US dollar failed to shine as a safe haven, but US Treasuries did, which likely weighed on the greenback as yields declined. The dollar had been looking somewhat overbought lately so that also potentially encouraged investors to turn to the franc and yen instead.
the US dollar failed to shine as a safe haven, but US Treasuries did
However, it’s unclear how much of the yen’s gains today are down to the rush to safety and how much are being driven by renewed bets of rate hikes by the Bank of Japan.
Speaking at the G20 summit in Washington, Governor Ueda told reporters that if the weaker yen pushes up import costs, interest rates might need to rise again.
The euro and pound were surprisingly steady against the dollar on Friday, with the latter showing little reaction to worse-than-expected retail sales data out of the UK.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/04/calendar_Apr19-.png)
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.