Charter Communications misses profit estimates as broadband losses bite
Updates shares in paragraph 4, adds executive comment in paragraph 7
April 26 (Reuters) -Charter Communications CHTR.O posted larger-than-expected broadband subscriber losses and missed estimates for first-quarter profit on Friday.
The broadband and cable TV provider has been facing stiff competition from Comcast CMCSA.O and AT&T T.N, as well as struggling with slowing growth in the broadband market.
Charter lost 72,000 internet customers in the first quarter, compared with estimates of a loss of 56,940 internet customers, according to Visible Alpha. It had added 76,000 in the same period a year earlier.
Shares of the company were down 1.4% in early trading.
The coming quarters could be "rocky" for Charter with the end of the government broadband internet subsidy program Affordable Connectivity Program (ACP), brokerage Morningstar said last month.
The subsidy program, which had helped Charter attract customers in the past, is running out of money and is expected to end in May.
"An ACP renewal now appears unlikely for the program's 23 million recipients nationwide and for our 5 million internet customers receiving a subsidy," said finance chief Jessica Fisher in a post earnings call, adding that Charter will continue to face "short-term customer growth headwinds."
The company's free cash flow in the first quarter stood at $358 million, compared with estimates of $519.3 million, hurt by higher spending related to its network expansion plans.
Charter posted a profit of $7.55 per share, missing estimates of $7.92, according to LSEG data.
It reported revenue of $13.68 billion, in line with estimates, even as video revenue fell 8%, with Charter losing 405,000 video subscribers during the quarter, compared with 241,000 losses in the prior year.
Rival Comcast reported a loss of 65,000 broadband customers between January and March and said on Thursday that broadband losses would continue after it shed more customers than expected in the first quarter.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Shinjini Ganguli
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
