Broader market spreads its wings
Main U.S. equity index futures green: Nasdaq 100 up ~0.9%
Initial jobless claims 241k vs 260k est
Sep Retail Sales MM > est; Ex-Autos > est
Euro STOXX 600 index up ~0.8%; ECB cuts rates 25 bps
Dollar, gold, crude gain; bitcoin declines
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.07%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BROADER MARKET SPREADS ITS WINGS
Now that the Fed has embarked on what is expected to be a protracted rate-cutting cycle, traders can't help but notice some pronounced relative strength shifts that have come barreling down the track.
Through Wednesday's close the benchmark S&P 500 index .SPX has gained more than 22% so far this year, while the NYSE FANG index .NYFANG, which includes all of the Magnificent Seven stocks, has advanced about 34%.
Against this, the equal-weighted S&P 500 index .SPXEW is about 15% higher, while the small-cap Russell 2000 .RUT is up 13%.
YTD gains not withstanding, more recent action is bearing out a broadening.
On July 10, the SPXEW/SPX ratio fell to 1.1888, which was essentially equal to its 1.189 November 2008 low:
Since the July ratio trough, the broader market has stepped up, while their larger-cap brethren and tech titans are the ones lagging.
Indeed, since July 10, the SPXEW has advanced about 10%, while the RUT has gained more than 11%. The SPX is higher by about 4%, while NYFANG is actually negative by about 5%.
With this, the SPXEW/SPX ratio has rallied to 1.26 and now faces an important hurdle in the form of its descending 200-day moving average (DMA), which is now just over 1.27.
The ratio has been below its 200-DMA since March 10, 2023, or 403 straight trading days. If the ratio can reclaim this long-term moving average, and in such a way that the moving average's slope inflects to positive, it may signal a more protracted period in which the equal-weighted S&P 500 index outperforms the cap-weighted version.
(Terence Gabriel)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BIG OIL CASH RETURN RESILIENCE IN SPOTLIGHT FOR 2025 - BOFA - CLICK HERE
ROCHE AND NOVARTIS TOPPLE NESTLE IN TIGHT RACE - CLICK HERE
SOVEREIGN DEBT DEFAULT LIST HAS SHRUNK THIS YEAR - TELLIMER - CLICK HERE
EARNINGS LIFT THE STOXX, BANKS BUOYANT - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TSMC BOOST, NESTLE MISS - CLICK HERE
ECB TO CUT, MARKETS WANT CLUES ON NEXT MOVE CLICK HERE
SPXEWSPXratio10172024 https://tmsnrt.rs/3UAJ7yf
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
