Latam FX down as strong US data boosts dollar
Updated at 10:36 a.m. ET/ 1436 GMT
Chile rate decision later in the day; 25-bps cut expected
Mexican peso briefly slips below 20 per dollar
Latam stocks down 0.5%, FX off 0.1%
By Shashwat Chauhan
Oct 17 (Reuters) -Most Latin American currencies slipped against a firm dollar on Thursday, as a strong retail sales reading boosted confidence that the U.S. economy remains resilient, weakening the case for bigger interest rate cuts by the Federal Reserve.
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against a basket of global peers, touched 11-week highs after data showed U.S. retail sales increased solidly in September, supporting the view that the economy maintained a strong growth pace in the third quarter.
"The implications for monetary policy center on whether the Fed worries that the renewed strength in the economy fuels an uptick in inflation, although expectations remain that there will be a 25 basis point cut at the next meeting," said Quincy Krosby, chief global strategist for LPL Financial.
Mexico's peso MXN= weakened 0.3%, briefly breaching the psychologically important barrier of 20 per dollar during the session.
Brazil's real BRL= shed 0.1%, down for the third straight session, while the Colombian peso COP= lost 0.2%.
Chile's peso CLP= dropped 1.5% in lead-up to a local monetary policy decision, with its central bank widely expected to cut lending rates by 25 basis-points to 5.25% later in the day.
Analysts also attribute the dollar's strength and weakness in emerging market assets to the potential impact of a victory by former President Donald Trump in the upcoming U.S. election.
Trump's trade policies call for hefty tariffs on imported goods, which could spur weakness in key trading partners such as Mexico.
"A Trump Presidency with tariffs will be a non-linear shock to markets as it is still under-priced," analysts at TD Securities said in a note.
Also dampening sentiment, China will expand a "white list" of housing projects eligible for financing and increase bank lending for such developments to 4 trillion yuan ($562 billion) by year-end, a move which analysts feel did little to alleviate growth concerns.
MSCI's index for Latin American currencies .MILA00000CUS slipped 0.1%, while stocks .MILA00000PUS were down 0.5%.
Regional heavyweight Brazil's Bovespa index .BVSP was down close to 1%, as losses in materials and healthcare stocks weighed.
Elsewhere in emerging markets, Turkey's central bank held interest rates at 50% as expected but warned that a bump in recent inflation data lifted uncertainty, in a hawkish signal that could reinforce views that policy easing will not begin until next year.
HIGHLIGHTS
** Serbia to get Fitch, Moody's investment grade ratings by 2025 - not end of 2024, says president
** Bolsonaro's party set on running him for Brazil presidency in 2026
** Brazil eyes closer regulatory cooperation with new central bank leadership
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1135.06 | -0.78 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2173.02 | -0.51 |
Brazil Bovespa .BVSP | 130507.92 | -0.94 |
Mexico IPC .MXX | 52438.48 | -0.09 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6574.84 | 0.49 |
Argentina Merval .MERV | 1793871.4 | 1.003 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1340.79 | 0.26 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.668 | -0.05 |
Mexico peso MXN= | 19.9129 | -0.32 |
Chile peso CLP= | 946.7 | -1.47 |
Colombia peso COP= | 4265.05 | -0.21 |
Peru sol PEN= | 3.771 | -0.23 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 980.5 | 0.00 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1200 | 1.67 |
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru. Editing by Jane Merriman
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
