Sterling's wild ride tempers after election, c.bank volatility passes
Despite recent market turbulence, sterling has returned to the relative safety of its 10-day moving average at 1.2957 as traders await further data that may shed light on UK-U.S. economic and inflation outlooks, as well as the path of interest rates and GBP/USD heading into 2025.
According to LSEG’s IRPR, the BoE is expected to follow a slightly higher rate path than the Fed or than was recently discounted. Rate cuts are currently priced on a quarterly basis in the first half of 2025, before stabilizing around -60 basis points for the remainder of the year, reaching a terminal level of 4.1% by the BoE’s December 10, 2025 MPC meeting.
SOFR futures 0#SRA: are pricing a slightly more dovish approach from the Fed at 91 basis points of cuts by the end of 2025, which would bring the fed funds rate to 3.85%.
The diverging UK-U.S. rate expectations are likely to support GBP/USD heading to year-end, though markets may judge the Fed less likely to reduce monetary restriction if President-elect Donald Trump's agenda proves as inflationary as markets appear to suspect.
Any clear signs that the Fed is likely to embark on a less-dovish policy path would hurt the perception of sterling's rate-protected status, creating a more forceful undertow for the pound.
On the downside, recent cable lows in the low 1.28s are the first point of vulnerability on the way to early August lows by 1.2666.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/3AzsZGg
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
