Yen at risk of political shift over weekend
Japanese politicians may decide the winner of a brewing battle between USD/JPY bulls and bears.
The pair is hovering above its average exchange rate over the past 200 days at 151.69. Bears currently have the upper hand after it failed to top the key 155 pivot level this past week.
An unraveling of Trump trades, verbal warnings about currency volatility from Japanese authorities and talk of Japanese repatriation offers the yen a tailwind. Japanese investors sold a massive $29.2 billion of foreign long-term bonds and $7.7 billion of foreign shares in the week ending Nov. 2, marking the fourth consecutive weekly inflow.
Yen bulls are also being inspired by the prospect that U.S-Japanese policy rates converge in coming months as the Fed eases while the Bank of Japan hikes. Markets are currently pricing in a sub-4% Fed funds rate and a Bank of Japan policy rate of 0.50% by the July meeting dates. A soft U.S. CPI report next week (est. 2.6% y/y) would solidify expectations that the Fed will lower rates again in December.
But the policy outlook for the BOJ is more fluid. A recent batch of weak consumption data suggests policymakers may opt to be patient about tightening policy. That level of patience could extend well into next year if weekend negotiations result in a ruling coalition that feels compelled to influence BOJ policymakers.
On Friday, Yuichiro Tamaki, leader of the Democratic Party for the People, said the central bank should refrain from raising interest rates until wage growth was consistently outpacing inflation. Parliament convenes Monday to choose a new prime minister.
For more click on FXBUZ
Yen chart https://tmsnrt.rs/4fABQGw
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
