Investors flock to crypto as US politics takes priority over Fed
Main U.S. indexes advance; Nasdaq out front, up ~1%
Tech leads S&P 500 sector gainers; Energy is sole loser
Dollar up ~0.2%; bitcoin up ~5%; gold slips ~0.2%; crude off >2%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
INVESTORS FLOCK TO CRYPTO AS US POLITICS TAKES PRIORITY OVER FED
Investors' recent love for crypto and crypto-related assets has more to do with U.S. politics ahead of elections that are less than a month away, rather than monetary policy by the Federal Reserve.
Data from digital asset manager CoinShares showed blockchain equity ETFs saw one of the largest weekly inflows this year, totaling $34 million for the week ended on Monday, tracking higher bitcoin prices.
Crypto assets are sensitive to the Federal Reserve's monetary policy and higher interest rates dent their prices.
However, recent economic data reflected a resilient U.S. economy, wiping out most chances for another one-time 50 basis points interest rate reduction by the Fed this year. And yet, the data did little to stop crypto inflows.
On the other hand, CoinShares believes U.S. politics might be playing the invisible hand here, with Republicans having an edge, following the vice presidential debate earlier this month.
Republican candidate Donald Trump's odds of winning the Nov. 5 U.S presidential election have edged higher on PredictIt, an online prediction marketplace, to 54 cents from 52 cents four days ago.
However, the latest Reuters/Ipsos poll showed rival Kamala Harris marginally ahead, further reflecting the tight race.
Trump has positioned himself as a pro-bitcoin candidate and vowed to fire SEC Chair Gary Gensler - who has been accused of heavy-handed enforcement by the industry - "on day one."
Bitcoin has gained about 3% so far in October, its second straight month in gains, with weekly inflows totaling $419 million, while digital asset investment products saw inflows of $407 million, as per CoinShares. On the day alone, the cryptocurrency has gained over 4%.
Separately, an exchange traded fund (ETF) following stock trades of Republican lawmakers KRUZ.N has risen 16.7% so far this year, while a Democratic-oriented ETF NANC.N has gained nearly 26%.
For the month, both the funds have gained about 2% each.
(Johann M Cherian)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
WITH CONSUMERS FEELING LOUSY HOW LONG CAN THEY SPEND? - CLICK HERE
CHINA MAY STILL NEED TO PACK ON MORE POLICY INITIATIVES - CLICK HERE
NASDAQ LEADS WALL STREET GAINS WITH TECH IN CHARGE - CLICK HERE
WILL THIS ECHO FROM THE PAST HAUNT THE S&P 500? - CLICK HERE
FIVE REASONS TO STILL WORRY ABOUT INFLATION - CLICK HERE
UK DOMESTIC BANKS ATTRACTIVE DESPITE BUDGET UNCERTAINTY - UBS - CLICK HERE
CHINA’S STIMULUS: HOW MANY TRILLIONS FOR AN EQUITY BOOST? - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES MOSTLY HIGHER, UK GAMBLING NAMES TUMBLE - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES STRUGGLE FOR DIRECTION - CLICK HERE
CHINA STIMULUS GETS MIXED REVIEWS - CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.