Yen's rise has major implications for other currencies
July 17 (Reuters) -The yen's rise has major implications for other currencies because many investors shave sold it to fund their investment in carry trades.
The rally heightens the risk of FX losses for trades that depend on slow moving markets in order to profit from interest rate differentials.
The Japanese currency, which is undermined by the world's lowest interest rate, is the optimum way to fund these trades, and it has been driven to a record low this year by the Japanese central bank's continuous bond purchases.
This is set to change on July 31 when the Bank of Japan is expected to announce changes in the amount of bonds it buys.
Although buying is expected to continue which could drive yen down in the future, there is a strong chance that a market very short yen reacts in a significant way in the near-term.
The adjustment of a potentially overcrowded bet could lift the yen much further, heaping pressure on currencies investors have purchased.
While many carry trades are focused on the dollar, they also favoured the pound, euro, Canadian and New Zealand dollars and much less liquid currencies like Mexico's peso, Hungary's forint and Polish zloty.
A shakeout of carry trades could spur the unwinding of popular speculative bets like those on pound and New Zealand dollar rising.
Pressure on the Swiss franc could increase if traders switch the source of funding for their carry trades to an alternate major currency with a suitably low interest rate.
For more click on FXBUZ
USDJPY https://tmsnrt.rs/4f7tTZZ
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
