Wall St futures slump after rally as tech stocks slide
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures down: Dow 0.18%, S&P 500 0.73%, Nasdaq 1.24%
July 17 (Reuters) -U.S. stock index futures slid on Wednesday, with those tracking the Nasdaq 100 dropping over 1% as investors sold off megacap tech and chip shares and piled into lagging areas of the market such as small-cap stocks.
Megacaps such as Apple AAPL.O, Microsoft MSFT.O and Alphabet GOOGL.O slumped in premarket trading, dropping between 0.7% and 1.5%.
Shares of semiconductor companies also fell, with AI-chip favorite Nvidia NVDA.O sliding 3.1% and ASML ASML.O dropping 6.3% after a report that the Biden Administration was weighing severe trade restrictions in a crackdown on Chinese chips.
Elsewhere, U.S.-listed shares of Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM.N were down 3.5% after Republican presidential candidate Donald Trump said Taiwan should pay the U.S. for its defense.
However, futures tracking the small-cap Russell 2000 RTYcv1 rose 0.2%. The index .RUT has rallied over the past five sessions as investors have shifted focus away from the banner growth in technology companies to underperforming areas of the market, on the back of growing bets that the Federal Reserve is nearing the start of monetary policy easing.
The Dow Jones Industrial Average .DJI and the S&P 500 .SPX also hit all-time closing highs on Tuesday.
Trade Nation senior marketanalyst David Morrison also cited profit-taking as a likely cause for Wednesday's dip in futures.
"It could be the rally has been running on fumes recently... what we're seeing now is a generalised pullback, which is totally consistent with consolidation and profit-taking after hitting record highs in the major indices," Morrison said.
Firmer bets on a Fed rate cut in September as well as rising expectations that former President Donald Trump will be back in the White House in November after the assassination attempt have helped lift stocks over the past few sessions.
Investors will focus on comments from Fed officials Thomas Barkin and Christopher Waller later in the day for clues on how policymakers have assessed recent inflation, employment and retail sales data.
Corporate earnings are also in focus, with Johnson & Johnson JNJ.N and Northern Trust NTRS.O among those scheduled to report before the bell.
On the economic data front, housing starts and industrial production data for June are also on deck.
At 5:35 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 76 points, or 0.18%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 41.5 points, or 0.73%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 255 points, or 1.24%.
Among single movers, trucking firm JB Hunt Transport Services JBHT.O fell 3.0% on reporting a 24% drop in second-quarter profit after markets closed on Tuesday.
Spirit Airlines SAVE.N slumped 5.7% after the company lowered its second-quarter revenue outlook, citing lower-than-expected non-ticket revenue.
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
