Tech giants faced major market cap drop in July on earnings worries
Aug 1 (Reuters) -Global mega tech companies' market capitalisation dropped sharply in July, in response to disappointing quarterly results and concerns over high valuations, prompting investors to shift their focus away from the AI sector.
In the first half of 2024, investors pushed tech stocks higher on expectations that AI advancements would boost earnings. But the second-quarter earnings reports from tech companies have raised concerns that investment in AI infrastructure has led to ballooning costs with only modest gains.
Microsoft MSFT.O reported revenue that fell short of analysts' expectations, while Tesla TSLA.O reported its lowest profit margin in more than five years. Additionally, Google's parent company, Alphabet GOOGL.O, experienced a slowdown in advertising sales at YouTube, raising concerns about Alphabet's ability to expand its margins.
Microsoft and Alphabet's market capitalisations fell by about 6% to $3.1 trillion and $2.1 trillion, respectively, at the end of July, based on LSEG data.
Slowing profits among its major customers dampened growth expectations for chipmaker Nvidia NVDA.O, leading to a 5.2% reduction in its market cap to $2.8 trillion. This downturn also impacted its Taiwanese production partner TSMC, the world's largest third-party microchip foundry, which experienced a 4.3% decrease in market cap to $737.8 billion at the end of July.
Bucking the trend, Apple's AAPL.O market cap surged 5.4% to $3.4 trillion at the end of July, fuelled by optimism that its new AI initiative, Apple Intelligence, would boost sales and encourage customers to upgrade their devices to utilize the new technology.
But then Nvidia added about $330 billion in stock market value on Wednesday, a record one-day gain for any company on Wall Street after Microsoft and Advanced Micro Devices reignited the AI rally.
Outside the tech sector, drug maker Eli Lilly's LLY.N market capitalisation fell 11.2% to $764.3 billion, amid concerns about its lead in the anti-obesity market being challenged by a promising experimental pill from rival Roche ROG.S.
Despite weak results, Tesla's TSLA.O market cap increased by 17.2% to $740.1 billion, buoyed by optimism about its future growth prospects. Morgan Stanley named Tesla the most valuable automaker its "top pick" in the U.S. automotive industry, replacing Ford F.N and predicted that Tesla's energy business could eventually surpass its auto business in value.
Top 3 global companies by market cap: Apple, Microsoft, Nvidia Top 3 global companies by market cap https://tmsnrt.rs/3OAhlz8
Market cap shifts in July 2024: snapshot of the world's top companies Market cap shifts in May 2024: snapshot of the world's top companies https://tmsnrt.rs/47cjbgK
Reporting By Patturaja Murugaboopathy and Gaurav Dogra in Bengaluru. Editing by Jane Merriman
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
