The Fed has spoken. It's payrolls turn next
Main U.S. indexes red; Nasdaq hit hardest, down >2%
Real Est leads S&P sector gainers; Tech weakest group
Dollar up; gold slips; crude off ~1%; bitcoin off ~3%
U.S. 10-Year Treasury yield slides to ~3.98%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THE FED HAS SPOKEN. IT'S PAYROLLS TURN NEXT
Federal Reserve Chair Jerome Powell had told reporters late Wednesday that "a rate cut could be on the table at the September meeting" if the data on inflation and the jobs market keeps coming in as expected.
No doubt those comments will inform investor reactions to the July payrolls report, due out before market open on Friday.
Goldman Sachs economists led by Jan Hatzius outlined their expectations for the hotly anticipated report.
Hatzius and co see July non-farm payrolls growth of 165,000, below consensus expectations for 175,000. The prior month came in at 206,000, according to LSEG data.
And they estimate that private payrolls increased in July by 125,000 vs consensus expectations for 148,000.
"While an influx of labor supply at the start of summer typically leads to an acceleration in seasonally-adjusted job growth when the labor market is tight, alternative measures of job growth indicate a pace of job creation below the recent payrolls trend," according to the report which also involved Goldman's Ronnie Walker and Jessica Rindels.
The economists' estimates assume a 15,000 drag from Hurricane Beryl, which made landfall in Texas on July 8 causing power outages and temporary business closures.
Goldman's estimate for the unemployment rate is in line with consensus at 4.1% reflecting an expectation for higher household employment and a flat participation rate of 62.6%. But the economists note risks to the estimate.
"While continued, albeit slowing, above-trend immigration could apply further upward pressure on the unemployment rate, catch-up of household employment toward nonfarm payrolls after a period of underperformance (even after adjusting for the household survey’s undercounting of immigration) would argue for downward pressure," according to Goldman.
They estimate an average hourly earnings increase of 0.3% month-over-month, which would cut the year-over-year rate by two tenths to 3.7%, in line with consensus and steady with June.
While July's calendar make up should weigh on hourly earnings, "the impact of Hurricane Beryl could boost them, as reported hours typically fall more sharply than earnings during severe weather events," the economists said.
(Sinéad Carew)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. STOCKS TURN SHARPLY NEGATIVE AFTER WEAK DATA - CLICK HERE
CHIPS TANK AS ARM THROWS WRENCH INTO AI RALLY - CLICK HERE
UH-OH, IT'S AUGUST, BUT THERE MAY BE A CATCH THIS YEAR - CLICK HERE
NASDAQ GAINS WITH HELP FROM FED, SOME EARNINGS - CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD: BREAK IN THE CLOUD - CLICK HERE
ENERGY EQUIPMENT: YOUR NEXT BEST ENERGY TRANSITION PLAY? - CLICK HERE
POSITIONING ONLY "A BIT" CLEANER AFTER JULY WOBBLE - CLICK HERE
STOXX FALLS AS BANKS, AUTOS DRAG - CLICK HERE
MARKETS BET ON BENEFICENT BOE - CLICK HERE
MARKETS BRACE FOR BOE CUT, BARRAGE OF EARNINGS - CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
