Nvidia and Salesforce double down on AI startup Cohere in $450 million round, source says
By Krystal Hu
June 4 (Reuters) -Canadian AI startup Cohere has raised $450 million in funding from returning investors such as Nvidia NVDA.O and Salesforce Ventures CRM.N, as well as new investors including Cisco CSCO.O and Canadian pension fund PSP Investments, according to a source familiar the matter.
This concludes the first tranche of Cohere's monthslong fundraising efforts, while the company is still in talks to raise more in the same round at $5 billion valuation, added the source, speaking on condition of anonymity.
The funding marks a jump in valuation from Cohere's last private raise, when it was valued at $2.2 billion from investors including Inovia Capital last June.
The generative AI company, which makes money by selling its models and applications to enterprises with a emphasis on data privacy, generated $35 million in annualized revenue by the end of March, up from $13 million last year, the source added.
Cohere declined to comment. Nvidia and Salesforce did not immediately reply to requests for comment.
Cohere was set out to raise between $500 million to $1 billion, Reuters previously reported. It competes with OpenAI, Anthropic and Mistral, which have also raised billions of dollars of strategic investors such as Microsoft, Google and Amazon.
Foundation model AI companies have been racing to raise capital to fund the expensive development of AI models that require huge amounts of computing power and top industry talent.
One of the most high-profile Canadian startups, Cohere is likely to benefit from the Canadian government's plan to invest C$2.4 billion ($1.77 billion) to fund compute and AI research for homegrown AI companies.
Founded in 2019, Toronto-headquartered Cohere builds large language models - software systems that are trained on large amounts of data and can generate text. Unlike OpenAI's tie-up with Microsoft, it has steered clear of exclusive deals with cloud providers, despite being backed by Oracle ORCL.N.
While AI startups largely remain money-losing given the training cost, every company is trying to sell its technology to the biggest companies that can pay for it for boosted productivity. Showing revenue growth is also critical in deciding if they could raise more capital.
The funding craze of AI startups is already slowing down, especially on the early stage side. Venture capital deal value for pre-seed and seed-stage AI deals dropped by 76% in the first quarter this year to $122.9 million, from its peak of $517.7 million in Q3 2023, according to PitchBook data.
Reporting by Krystal Hu in New York; Editing by Will Dunham
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
