China to pitch green tech exports to African leaders as Western curbs loom
Beijing to host 2024 African summit from Wednesday to Friday
Aims to recalibrate economic, trade ties with Africa
Move comes as Western curbs on Chinese goods loom
African nations may not totally align with Beijing's aims
By Joe Cash and Duncan Miriri
BEIJING/NAIROBI, Sept 2 (Reuters) -China will urge a summit of 50 African nations in Beijing this week to take more of its goods, before Western curbs kick in on its exports such as electric vehicles and solar panels, in exchange for more pledges of loans and investment.
But the dozens of African leaders arriving in the Chinese capital for the three-yearly event may not be easy bait. They will want to hear how China plans to meet an unfulfilled pledge from the previous summit in 2021 to buy $300 billion of goods.
They will also seek assurances on the progress of incomplete Chinese-funded infrastructure projects, such as a railway designed to link the greater East African region.
"The prize is going to go to those countries who have carefully studied the changes in China and align their proposals with China's new slimmed-down priorities," said Eric Olander, co-founder of the China-Global South Project.
"That's a big ask for a continent that generally has very poor China literacy."
Africa's biggest two-way lender, investor and trade partner is moving away from funding big-ticket projects in the resource-rich continent, preferring instead to sell it the advanced and green technologies Chinese firms have invested in heavily.
As Western curbs on Chinese exports loom, Beijing's top priority will be finding buyers for its EVs and solar panels, areas where the U.S. and European Union say it has overcapacity, and building overseas production bases for emerging markets.
China has already started tweaking conditions for its loans to Africa, setting aside more for solar farms, EV plants and 5G Wi-Fi facilities, while cutting back on bridges, ports and railways.
Last year, China offered 13 loans of just $4.2 billion to eight African states and two regional banks, data from Boston University's Global Development Policy Centre showed, with about $500 million for hydropower and solar projects.
GEOPOLITICAL JOSTLING
When President Xi Jinping opens the ninth Forum on China-Africa Co-operation Summit on Thursday, he is expected to pitch plugging into China's burgeoning green energy industry to leaders from Gambia, Kenya, Nigeria, South Africa, and Zimbabwe.
In attendance will also be delegates from every African state except Eswatini, with which Beijing has no ties.
To avoid losing market share, China's geopolitical rival, the United States, has started to host African leaders.
Britain, Italy, Russia and South Korea have also held Africa summits in recent years, recognising the potential of the region's young people and its 54 U.N. seats.
China's outsized role as a financial and trade partner makes its meetings a far bigger deal, however.
"There is no other development partner that does that much," said Hannah Ryder, founder of Development Reimagined, an African-owned consultancy.
"But are African leaders able to push China to really dig in so that the balance of the 'win' is way more towards the African side?"
MATCHING WANTS AND NEEDS
China will want to talk up boosting trade and access to minerals like copper, cobalt and lithium in countries such as Botswana, Namibia, and Zimbabwe.
But it could be cautious about more funding commitments following debt restructuring bids in economies such as Chad, Ethiopia, Ghana and Zambia, since the 2021 summit.
"We are likely to see a continued prudence in terms of financing mega projects," said Lina Benabdallah, of the Centre for African Studies at Harvard University, adding that Beijing would push for technology transfers instead.
"I am most certainly keen to understand how many new finance commitments may come out of this, and how they're going to deal with existing debt to African countries," said Yvette Babb, portfolio manager at asset management firm William Blair.
But China's enthusiasm to lend might be dampened by security concerns, such as a spat between Niger and Benin that killed six Nigerien soldiers guarding a PetroChina-backed pipeline, or deadly protests in Kenya over tax hikes.
China's loans to Africa rise in 2023 https://reut.rs/3yZjZJH
Writing by Joe Cash; Editing by Clarence Fernandez
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
