Bumper Fed rate cut supercharges central banks' easing cycle in September
By Karin Strohecker and Sumanta Sen
LONDON, Oct 3 (Reuters) -Led by the U.S. Federal Reserve, developed market central banks in September delivered their biggest interest rate cut push since the easing wave at the onset of the COVID-19 pandemic, while Brazil kicked off a fresh tightening cycle.
Five of the nine central banks overseeing the 10 most heavily traded currencies that held meetings in September lowered benchmarks. The Fed delivered a bumper 50 basis point (bps) rate cut to kickstart its easing cycle while Sweden, Switzerland, Canada and the euro area shaved off 25 bps.
That was the biggest easing effort by this group of developed central banks since they cut a cumulative 615 bps in March 2020 to shore up economies engulfed in pandemic turmoil. Attention has now moved on to how deep and how long the rate cutting cycle across developed markets could be.
"After the Fed cut by 50 basis points, what they communicated was important - saying we are on alert, we know what's going on, we see employment growth slowing and we're not asleep at the wheel," said Tatjana Greil Castro, global co-head of public markets at Muzinich & Co.
"Unless there's an external shock, this is likely to be a shallower cycle, meaning the U.S. ends with rates at around 3-3.5% and Europe and at around 2-2.25%."
The picture was more mixed across emerging markets, and the bumper Fed cut would not give everyone the same room for manoeuvre.
"Central banks in emerging markets will have to protect currencies and fund flows," said Alexis Taffin de Tilques, head of debt capital markets CEEMEA at BNP Paribas. "The last thing they want to do is to have outflows and put their currencies under pressure."
Thirteen of the Reuters sample of 18 central banks in developing economies held rate-setting meetings in September.
Two of those delivered hikes.
Brazil lifted its benchmark lending rate by 25 bps, its first hike in two years. Like many of its Latin American peers, Brazil had front-run the Fed in easing.
And Russia, which has been grappling with a pressured rouble, raised rates by 100 bps.
Meanwhile seven emerging central banks delivered interest rate cuts - Indonesia, Mexico, South Africa, Czech Republic, Hungary, Chile and Colombia, lowering rates between them by 200 bps. The remaining four left rates unchanged.
The latest moves in emerging markets took the tally of cuts since the start of the year to 1,525 bps across 36 moves - outstripping last year's total of 945 bps of easing.
Total hikes so far in 2024 stood at 1,100 bps.
G10 interest rates - September 2024 https://reut.rs/4eDQooq
Emerging markets interest rates https://reut.rs/47Rjoac
Reporting by Karin Strohecker and Sumanta Sen, additional reporting by Dhara Ranasinghe, editing by Alex Richardson
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
