China stimulus offers array of opportunities - Janus Henderson
STOXX 600 down 0.6%
Autos top fallers
Eurozone PMI points to contraction
Wall Street futures down
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CHINA STIMULUS OFFERS ARRAY OF OPPORTUNITIES - JANUS HENDERSON
The STOXX 600 .STOXX has given up the gains it made on the back of China's newly announced stimulus last week, having shed 1.5% since last Thursday.
But China's large caps stocks remain on track for their biggest two-week rise on record, and investors are still asking: is this round of stimulus a gamechanger for domestic stocks?
It could be, according to head of Greater China and portfolio manager Victoria Mio at Janus Henderson, who says the moves mark a decisive shift from debt control to growth support.
There are three main implications she sees for investors, the first being an opportunity in valuations.
"The MSCI China Index has a 12-month forward P/E ratio of around 10.3x (as of 30 September 2024), making it one of the cheaper markets compared to global peers," she writes.
Portfolio diversification is another appealing factor.
"With additional fiscal stimulus measures expected, China could potentially outperform other developed and emerging markets in the coming quarters."
Finally, sector winners stand out.
"The recent policy announcements have created positive momentum across sectors such as technology, consumers, property, commodity, healthcare, and financials..." Mio says.
There are compelling reasons why Mio thinks the most recent stimulus might be more successful in kickstarting China's economy than the measures unveiled in April.
They include a more supportive external environment after the U.S Federal Reserve's big rate cut in September, an increased sense of urgency from Chinese policymakers, and a more comprehensive and targeted set of measures.
(Lucy Raitano)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
STOXX ERASES CHINA RALLY, AUTOS DRAG CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EASE, TESCO UPS PROFIT FORECAST CLICK HERE
PMIS TO PAVE THE WAY FOR RATE CUTS CLICK HERE
EU open https://tmsnrt.rs/3ZNCMCG
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
