Berkshire's BofA stake cuts top $6 bln, analysts say Buffett booking profits
By Arasu Kannagi Basil
Sept 3 (Reuters) -Berkshire Hathaway BRKa.N has offloaded Bank of America BAC.N shares worth more than a combined $6 billion following a strong run in the second-largest U.S. lender's stock, with some analysts seeing profit-taking at the heart of the share sales.
The conglomerate late on Friday disclosed it had sold about 21.1 million shares in Bank of America between Aug. 28 and Aug. 30. Berkshire must report its sales until its stake in BofA, which is currently at 11.4%, falls below 10%.
Berkshire has now dumped about 150.1 million shares in Bank of America in several rounds of share sales since mid-July, raking in about $6.2 billion, according to LSEG data.
"The Berkshire BofA sale is just profit taking after being opportunistic when the stock was much cheaper," said Christopher Marinac, director of research at Janney Montgomery Scott.
BofA's stock, down 1% on Tuesday, has risen more than 50% since late October. The string of sales, however, has weighed on its shares which have lagged the broader market since Berkshire first disclosed its sales.
Berkshire Hathaway and Bank of America did not immediately respond to Reuters' requests for comment.
Warren Buffett, one of the world's most revered investors, started investing in Bank of America in 2011 when Berkshire bought $5 billion of preferred stock.
The purchase signaled his confidence in CEO Brian Moynihan turning around BofA following the 2008 financial crisis.
"Buffett and Berkshire Hathaway have likely trimmed the Bank of America stake to right-size it proportionate to Apple after recently halving that stock," said Michael Ashley Schulman, chief investment officer at Running Point Capital Advisors.
The billionaire investor is not commonly known for profit realization through sales, but he does occasionally realize upside, Schulman added.
Berkshire continues to be BofA's largest shareholder, owning 882.7 million shares worth $35.97 billion as of Friday's close.
BofA shares have lagged since Berkshire started cutting its stake in the second largest US bank https://reut.rs/4g8Q1DU
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
