Australia's IGO flags job cuts as nickel price slumps
MELBOURNE, July 30 (Reuters) -Australian nickel and lithium producer IGO IGO.AX will slim down its executive team amid nickel writedowns as Chief Executive Ivan Vella reshapes the company to focus on improving lithium hydroxide production, it said on Tuesday.
IGO has undertaken a strategy refresh since Vella joined late last year. Since it bought nickel miner Western Areas for A$1.1 billion ($720.7 million) in 2022, it has written down more than that value on its nickel businesses amid a slump in prices.
Details of the refresh are set to be unveiled at the company's annual results on Aug. 29, IGO said, adding that changes in the meantime are expected to result in a smaller team over the coming months.
"IGO has commenced a review of the size, structure and capability of its corporate and exploration teams," it said in its quarterly production report.
As part of the restructure, IGO will focus on maximising value from its lithium business including its Greenbushes lithium mine, which it owns with China's Tianqi Lithium 002466.SZ and Albemarle ALB.N.
It will push for a better performance at its Kwinana hydroxide plant, for which its train 1 will undergo a major shutdown in the December quarter for improvement works, at a cost of A$80 million to A$100 million.
It will also look to maximise cash from its nickel businesses which are transitioning to care and maintenance.
The miner said it planned to raise production of lithium raw material spodumene by as much as 150,000 tonnes next financial year as it set production guidance at 1.35 million to 1.55 million tonnes. It did not give guidance for lithium hydroxide production.
IGO's lithium business is held via a 49% stake in Tianqi Lithium Energy Australia (TLEA) where Tianqi Lithium owns 51%. TLEA owns 51% in the Greenbushes Lithium mine with Albemarle owning 49% and TLEA owns 100% of the lithium hydroxide refinery.
($1 = 1.5263 Australian dollars)
Reporting by Melanie Burton; Editing by Stephen Coates
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
