Oil slips, Asia stocks dip ahead of Fed, BOJ
By Tom Westbrook
SINGAPORE, July 30 (Reuters) -Oil traded near seven-week lows on Tuesday as a softening demand outlook weighed on commodities, while bond, currency and stock markets traded cautiously ahead of central bank meetings in the U.S. and Japan and a slew of major corporate earnings reports.
Brent crude futures LCOc1 hit $79.36 overnight as traders focused on worries over Chinese demand rather than tensions in the Middle East or Venezuela and turned sellers. O/R
The S&P 500 steadied .SPX after a two-week downturn and futures ESc1 ticked 0.4% lower early in the Asia session with the focus on two-day policy meetings in Washington and Tokyo that wrap up with interest rate decisions on Wednesday.
Japan's Nikkei .N225, which dropped nearly 6% last week, was 0.7% lower in morning trade. MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS also fell 0.7%.
Markets are pricing almost no chance of a U.S. rate cut this week but have fully priced a 25 basis-point reduction in the Fed Funds rate for September and so expect policymakers to sound dovish. FEDWATCH
In Japan a broader range of outcomes is on the table, with markets pricing a near 60% chance of a 10 basis point rate hike and expecting to hear about how the Bank of Japan plans to edge its way out of an enormous bond-buying programme.
"The term 'calm before the storm' has been heard across the floors," said Chris Weston, head of research at Pepperstone in Melbourne. "This is a day for position management and to review broad exposures."
The dollar and yen were kept in fairly compact ranges and took a breather after recent breakout moves.
The euro EUR=EBS bought $1.0851 and gentle pressure remained on the Australia dollar AUD=D3 which has been dragged lower by falling commodity prices. The Aussie, which bought nearly $0.68 less than three weeks ago, traded at $0.6536.
The yen JPY=EBS, which has rebounded sharply from a 38-year low of 161.96 per dollar hit early in July, hovered at 153.95 per dollar.
"We are at an interesting intersection for yen here," said Nathan Swami, head of currency trading at Citi in Singapore, with this week's central bank meetings possibly sketching a shift in the rates outlook and the yen's trajectory.
"It is too early to tell if the factors driving yen weakness have changed permanently. For now, this seems more like a short-term correction to the USD/JPY higher trend, but we feel there is downside risk that needs to be priced into a trade."
Later in the day Microsoft MSFT.O and chipmaker AMD AMD.O report earnings after the bell in New York and preliminary CPI data is due in Germany and Spain.
Australian inflation data will also be released on Wednesday and the Bank of England is priced for a roughly even chance of a rate cut at its policy meeting on Thursday.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Editing by Shri Navaratnam
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
