US Open Note – Inflation hits its fastest pace in four decades
Fears that the US economic expansion could be jeopardized by tighter monetary policy have been alleviated for now, as the Fed Chair Jerome Powell reassured investors that the central bank would bring down inflation without derailing the US economic recovery.
Powell also avoided a comment on the timing of rate hikes and stressed that no decision has yet been made regarding the reduction of the Fed’s balance sheet. After his hearing, not much has changed regarding market expectations, with three rate hikes fully priced in for 2022, together with a decent probability for a fourth.
CPI data came out ‘hot’; dollar weakensUS inflation has closed 2021 near its highest level since 1982, with the headline CPI rate coming as expected at 7.0%. The core CPI for December rose to 5.5% y/y from 4.6% and by 0.6% m/m versus forecasts of 0.5%, which could solidify market expectations for a fourth rate hike. However, the 10-year Treasury yield has failed to capitalize on the back of hotter-than-expected core inflation reading, pushing the dollar lower against a basket of currencies.
In the rest of the FX arena, the Australian and Canadian dollar have emerged as the undisputed winners, edging higher against the greenback and the euro due to rapidly increasing oil prices. Looking ahead, January could prove to be a stellar month for the loonie, as market participants appear optimistic about a BoC rate hike later this month. Moreover, the perceived risk-on sentiment continues to cast a shadow over the Japanese yen, which resumed its losses against the euro and the dollar.
US stocks headed for opening gainsOn Tuesday, US stocks finished the session firmly higher as investors weighed comments from Fed Chair Jerome Powell. The S&P 500 index rose by 0.9% snapping a five-session losing streak, while investors appeared to have bought the dip on the recently pressured tech stocks, pushing the Nasdaq 100 higher by 1.4%. Eight of the eleven S&P 500 sectors finished the session in the green, with energy companies leading the gains on the back of surging oil prices.
Futures for the major US indices are pointing for a higher opening on Wednesday as investors shift their attention towards the upcoming earnings season. A strong growth in earnings could offer the much needed ‘fuel’ for the stock market, driving US shares higher. Moreover, oil continues its advance, driven by tight supply and easing fears regarding Omicron’s impact on the economic recovery.
In Europe, the Stoxx 600 index is in positive territory, while Hong Kong’s Hang Seng index closed 2.79% higher. Chinese shares surged after inflation data in the country came out lower-than-expected, increasing calls for further monetary easing by the PBOC to cushion the increasing slowdown fears in the world’s second largest economy.Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
